五矿经易期货-上证50ETF期权周报: 50ETF矩形区间震荡，构建卖出宽跨式组合策略-190610

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        【行情要点】  
        资金方面：本周通过货币政策工具累计净回笼  2,830  亿元，其中公开市场净回笼  3,200  亿元，中期借贷便利操作净投放  370  亿元。  
        50ETF：  从周线上看，连续下跌三周后上周回暖，本周小幅回落，周跌幅  0.88%；从日  K线上看，震荡下行，维持五月以来的区间震荡，截止收盘，周四下跌  0.52%，报收  2.704。  
        IH1906：周线下跌  22.8，跌幅  0.84%，截止收盘，报收  2689.8。  
        【期权盘面】  
        期权成交量：  本周  50ETF  期权总成交量为  783.71  万张，上周成交量为  1,132.29  万张，减少  30.79%；本周日均成交量为  156.74  万张，上周日均成交量  226.46  万张；本周认购日均成交量为  84.26  万张，认沽日均成交量为  72.49  万张。  
        期权持仓量：截止周四收盘总持仓量为  340.95  万张，上周五持仓量为  301.21  万张，增加13.19%；本周日均持仓量为  262.37  万张，上周日均持仓量为  288.40  万张；其中认购日均持仓量为  146.92  万张，认沽日均持仓量为  115.45  万张。  
        期权  PCR  :  截至周四收盘，当月合约总成交量  PCR  值  0.89，持仓量  PCR  值  0.76。  
        隐含波动率：截止周四收盘，当月合约认购认沽期权隐含波动率分别为：23.10%，22.30%。  
        【结论与操作建议】  
        操作建议：市场行情维持一个月以来的矩形区间震荡，维持前期观点，构建卖出宽跨式期权组合，选择卖出认购合约  1906C2750  和认沽合约  1906P2700，赚取波动率下降及时间价值损耗的收益。  
        风险提示：若  50ETF  波动加剧，出现急涨急跌行情，期权隐含波动率大幅上升，该策略将出现亏损，应当及时止损。