广证恒生-市场要闻点评（第1093期）-190701

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        1、发用电计划全面放开  
        消息：  
        发改委  27  日下发通知，全面放开经营性电力用户发用电计划，提高电力交易市场化程度。除了居民、农业、重要公用事业和公益性服务等行业电力用户，以及电力生产供应所必需的厂用电、线损之外，其他电力用户均属于经营性电力用户。
        简评：  
        这意味着电改迈出了关键性一步。伴随着电力定价方式的彻底改变，其直接好处是交易效率提高、交易活跃、交易量增加、以及降低耗电大户的用电成本。对于发电企业而言，区域用电需求旺盛、市场开拓能力强、装机结构优质的电企有望持续受益。
        相关标的：文山电力（600995）、吉电股份（000875）等。
        2、中国移动将打造  300  个千兆宽带城市  
        消息：  
        6  月  27  日，在中国移动“千兆引领  生态赋能”合作大会上，中国移动副总裁简勤表示，在全国  300  城市打造千兆宽带，覆盖  70%城区。目前中国移动客户规模在  4G、物联网、宽带领域均为全球第一，中国移动将打造“5G+宽带”的双千兆网络的数字新体验。
        简评：  
        不同于光纤光缆市场，光模块不仅受益于新建光通信线路市场，更加受益于存量光通信线路带宽的升级改造。另外，中国电信近日开启  2019  年光模块直接集采，计划采购  85  万只光模块，其中  10G  及以上光模块约  6  万只、PON光模块约  14  万只。
        相关标的：中际旭创（300308）、华工科技（000988）等。
        3、新一代显示技术  Micro  LED  应用将加速  
        消息：  
        据报道，著名商业信息提供商  IHS  Markit  称，全球  micro-LED  显示器市场将从今年微不足道的水平上升至  2026  年的  1550  万台。PMOLED  面板制造商铼宝科技日前表示，预计全球首批使用了其  Micro  LED  显示模块制造的  Micro  LED  智能手表将于  2020  年面世。
        简评：  
        随着未来几年制造成本的下降，micro-LED  的定价也将下降，这将使得该技术逐渐被智能手表、电视、增强现实系统和智能手机等应用所接受。作为新一代显示技术，MicroLED  在技术寿命、对比度、能耗、反应时间与可视角等均胜过传统  LCD。目前国际大厂苹果、三星等大厂早已积极布局  MicroLED  技术。
        相关标的：瑞丰光电（300241）、雷曼光电（300162）等。
        4、环氧氯丙烷价格大涨  
        消息：  
        5  月中旬以来，国内环氧氯丙烷（ECH）行情涨势明显，以华东地区的价格为例，目前已飙涨到  14800  元/吨左右的高位，创下了年内新高。从年初以来累计上涨幅度已超过  50%，生产企业利润相当可观。
        简评：  
        从供应方面来看，具有市场绝对话语权的山东海力工厂的  4  套环氧氯丙烷装置自去年  10  月份停车以来一直未重启；今年  3  月  21  日江苏响水天嘉宜爆炸以来，江苏海兴产能  13  万吨的装置于  3  月  26  日停车至今；加上部分小装置近期停车检修，国内环氧氯丙烷近半产能未投入运行。
        相关标的：中化国际（600500）、瑞丰高材（300246）等。