山西证券-每日点评第138期：板块轮动持续，关注医药板块-210916

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市场回顾：板块轮动，北向资金流出今日两市收跌，北向资金流出。

两市成交额为14784.28亿，较前一交易日放大9.14%。

板块方面，今日农林牧渔、休闲服务、食品饮料板块涨幅居前，有色金属、电气设备、建筑材料板块跌幅居前。

今日沪股通流入1.45亿元，深股通流出31.59亿元，北向资金合计流出30.14亿元。

市场焦点：农业农村部将抓紧制定稳定生猪产能工作方案，形成生猪稳产保供的长效机制，防止生猪产能大起大落，促进生猪产业平稳健康发展。

农业农村部下一步将分省份明确能繁母猪存栏量和规模养猪场保有量等核心指标，并出台考核办法，压实地方责任。

重点是注重早调预调微调，确保能繁母猪存栏量保持在合理区间。

（信息来源：新华网)策略建议：关注医药板块市场方面，今日两市放量调整，周期板块冲高回落，资金分歧较大，风险同时加大，未来市场风格将有所切换。

我们延续此前的整体策略建议，对于高位标的可逢高减仓，并逢低配置将有盈利修复的优质标的。

目前A股整体估值依旧处于低位，科技行业持续维持高增速，消费题材虽然受到疫情影响但未来恢复空间较大，A股整体基本面支撑较强，指数长期呈震荡向上走势。

板块方面，今日消费板块逆市反弹，各板块波动率加大，预计未来板块轮动还将持续。

此前经国务院同意，农业农村部等6部门印发了《关于促进生猪产业持续健康发展的意见》，明确提出建立生猪生产逆周期调控机制，完善生猪稳产保供综合应急体系，此次抓紧落实相关政策将使未来生猪价格有所回升，农业板块将迎来一定的盈利修复，可适当关注相关板块。

另外，我们延续此前的观点，目前医药板块处于筑底阶段，市盈率已处于历史低位，板块长期逻辑不变，预计中西药消费数据将继续回暖，板块迎来预期修复，重点关注创新药板块和消费医疗板块，我们对于板块中期走势持续保持乐观。

最后，建议投资者继续关注军工板块。

“十四五”期间军工行业由稳健增长转向高速增长，装备升级放量带来核心竞争力提升，行业科技迭代代表高增长，军工体制改革提升企业经营效率，建议投资者关注板块内优质标的。