越南建设证券-FPT简短报告：把握数字化转型趋势-210928

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FPT前8个月经营业绩增长良好。

2021年前8个月，FPT收入达21.842万亿越盾（同比增长19.2%），税前利润达4.005万亿越盾（同比增长19.8%）。

同时，税前利润率从18.2%提升至18.3%。

信息技术部门增长最强劲，其收入为16.095万亿越盾（同比增长38%）。

这帮助FPT完成了2021年年度业务计划的76%。

在近期疫情对世界经济造成负面影响的背景下，这是一个非常令人印象深刻的数字。

数字化转型是推动技术行业发展的关键。

数字化转型趋势强劲，加上Covid-19疫情的催化，将推动市场上企业的数字化需求在未来几年猛增。

从而，凭借FPT在信息技术市场的领先地位，该集团将扩大其客户群并促进收入和利润强劲增长。

在未来一段时间，尤其是在疫情得到控制之后，这仍将是对FPT增长起关键作用的业务领域。

其他业务行领域继续繁荣。

电信和教育领域的新投资项目预计将为FPT2022年的收入和利润带来稳定增长。

此外，我们还预期FRT的连锁店通过运营优化和成本节省提高利润率。

越南建设证券（CSI）预期FPT2021年的税前利润达6.1万亿越盾（同比增长15.9%）和2022年的税前利润达7.1万亿越盾（同比增长16.4%）。

因此，我们认为合理的市盈率（P/E）为19.x倍，CSI预计2022年第二季度的目标价格为10.95万越盾，建议关注FPT股票。