中信证券-ETF市场月报：月度规模终结六连涨，A股ETF获超500亿元逆市申购-220214

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2022年1月ETF增加18只至647只，规模降低155亿元至13894亿元，其中A股ETF共558只，规模降低321亿元至9240亿。

本月A股主流宽基指数普遍下跌，银行、高股息等防御板块相对抗跌。

529亿元逆市流入A股ETF，其中规模ETF贡献199亿元，主题与行业ETF各流入182亿元和130亿元。

本月ETF融券余额明显减少，ETF两融余额已连续5个月下降。

海外方面，美国ETF市场本月创疫情以来最大规模降幅，资金净流入速度渐缓，贝莱德旗下债券ETF净流出规模较大。

▍ETF市场概况：1）2022年1月，沪深两市已上市交易的ETF基金增加18只至647只，资产管理规模合计降低155亿元至13894亿元。

其中A股ETF558只，规模月度降低321亿元至9240亿元。

全市场ETF1月日均成交金额828亿元，较2021年12月下降10%。

2）1月QDIIETF（+108亿元）和货币ETF（+109亿元）规模上升，债券ETF（-14亿元）和商品ETF（-36亿元）规模下降。

3）A股ETF中，净资产管理规模降低最多的是A股规模ETF，规模降低197亿元，其次为主题ETF（-77亿元）和行业ETF（-41亿元）。

▍ETF行情绩效：1）A股主流宽基指数普遍下跌，创业板综和深创100跌幅靠前，上证180和中证100跌幅相对较小。

2）中信一级行业指数中1个行业上涨，29个行业下跌，其中仅有银行（+2.47%）小幅上涨，国防军工（-18%）、医药（-15%）和传媒（-14%）跌幅靠前。

3）根据规模加权收益率，仅有银行、旅游ETF小幅上涨，医药、半导体、军工龙头、医药服务等行业与主题ETF跌幅靠前。

▍ETF申购赎回：1）从大类资产ETF的申赎情况看，1月A股ETF资金整体净流入529亿元，其中规模ETF（+199亿元）净流入较多，其次为主题ETF（+182亿元）与行业ETF（+130亿元）。

其余大类资产ETF中，QDIIETF（+156亿元）和货币ETF（+137亿元）为净申购，债券ETF（-15亿元）和商品ETF（-33亿元）为净赎回。

2）主题行业方面，双创主题ETF（+28亿元）和非银行业ETF（+84亿元）获得了较大资金净流入，银行行业ETF（-16亿元）出现较大净流出。

3）从单个ETF申赎情况看，除货币ETF外，1月份资金净申购最多为易方达中证海外互联ETF（+68亿元），净赎回最多为华夏上证50ETF（-39亿元）。

▍ETF融资融券：1）截至1月31日，共有183只ETF纳入融资融券标的，对应基金规模总计9558亿元。

2）1月融券余额明显减少，ETF两融余额已连续5个月下降。

3）1月国泰证券ETF融资买入额最高，达46亿元；南方中证500ETF融券卖出额最高，达21亿元。

▍ETF产品动态：1）1月18只ETF上市，新增规模约116亿元。

2）新产品中，南方中证长江保护主题ETF、易方达中证长江保护主题ETF和景顺长城中证500增强策略ETF的上市份额较大。

▍美国ETF市场：1）1月美国ETF市场规模降低4078亿美元，创疫情以来最大规模降幅。

2）美国前十大ETF管理人中ProShares的管理规模本月降低幅度最大。

3）1月美国ETF市场资金净流入速度渐缓，本月流入370亿美元。

4）贝莱德旗下债券ETF净流出规模较大。

5）1月美国市场31只ETF上市，规模新增2.49亿美元。