山西证券-每日点评第206期：两市震荡走升，TMT板块回暖-220209

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市场回顾：指数全天震荡走升，TMT板块集体回暖今日沪深指开盘后一路震荡走升，截至收盘，沪指涨0.79%报3479.95，深指涨1.55%报13531.31。

板块方面，通信、计算机、食品饮料涨幅居前，银行、建筑装饰、房地产跌幅居前。

两市成交额为9317.8亿元，较上一交易日增长6.03%，较前5日均值增长12.59%。

沪股通净买入9.83亿元，深股通净卖出4.99亿元，北向资金全天小幅净买入4.84亿元。

市场焦点：中国政府网8日消息，国务院日前批复同意在鄂尔多斯等27个城市和地区设立跨境电子商务综合试验区。

批复明确，跨境电子商务综合试验区建设要坚持创新驱动发展，复制推广前五批综合试验区成熟经验做法，发挥跨境电子商务助力传统产业转型升级、促进产业数字化发展的积极作用，引导跨境电子商务健康持续创新发展，全力以赴稳住外贸外资基本盘，推进贸易高质量发展。

策略建议：持续关注数字经济概念板块今日两市开盘后持续震荡走升，午后涨幅进一步走扩，全天放量收涨，市场活跃度明显提升，同时，深指强势反击，全天涨幅超1.5%，个股再度涨多跌少，涨跌比3535:991。

板块方面，TMT板块集体回暖，通信板块全天领涨，中国移动早盘涨停封板，市值创新高，数字货币、网络安全、金融科技等相关概念板块全天表现强势，涨幅居前。

农林牧渔板块开盘后迅速冲高，全天居于高位，鸡产业、猪产业等概念板块均表现亮眼。

食品饮料、军工、社服板块午后涨幅持续走扩，白酒概念板块内个股普涨。

与此同时，地产、基建、银行板块休整，全天小幅收跌。

我们认为，A股市场的整体表现正在验证我们此前提到的“情绪底”已现，展望后市，我们认为市场仍将延续回暖，而趋势性上涨动力依旧不足，结构性行情仍为主线。

配置方面，TMT板块的整体估值在经历了较长时间的调整之后，已居于历史低位，而从宏观角度看，数字经济发展及国际竞合已成为我国“十四五”重点战略发展方向，各地方政府也接连出台了数字经济、元宇宙等具体发展规划方案，建议把握此次趋势性机遇之下的投资机会，结合板块具体的周期性及成长性特点，重点从技术优势、业绩兑现能力等方面考虑进行布局，同时须考量美国对华“小院高墙”贸易政策对相关子板块的冲击与影响。

此外，畜禽养殖板块或将逐步步入盈利上行周期，建议关注产能边际变化，适时介入。

风险提示：宏观经济不及预期，全国疫情超预期发展，地缘政治风险加剧。