山西证券-每日点评第144期：两市日内震荡，关注消费成长题材-211011

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市场回顾：两市日内震荡，北向资金流出今日两市成交额萎缩，北向资金流入沪市。

两市成交额为9917.1亿。

板块方面，今日银行、国防军工板块涨幅居前，电气设备、公用事业板块跌幅居前。

今日沪股通流入19.57亿元，深股通流出17.7亿元，北向资金合计流入1.87亿元。

市场焦点：10月9日上午，刘鹤与美贸易代表戴琪举行视频通话。

双方讨论了三个方面的问题：一是中美经贸关系对两国和世界都非常重要，应该加强双边经贸往来与合作。

二是双方就中美经贸协议的实施情况交换了意见。

三是双方表达了各自的核心关切，同意通过协商解决彼此合理关切。

中方就取消加征关税和制裁进行了交涉，就中国经济发展模式、产业政策等问题阐明了立场。

（新闻来源：新华网）策略建议：关注消费成长题材市场方面，今日两市成交额处于短期低位，场内资金行为以短期交易为主，未形成主线配置趋势，从而带来了各板块波动加大，行业快速轮动和成交额下降的结果。

中美贸易沟通一定程度上减少了前期贸易摩擦风险预期，短期相关因素影响将减弱，进出口业务相关标的短期将有所反弹。

前期原材料涨价影响将逐步传导至下游，同时服务业业务量呈现出较为明显的恢复性增长，结合10月和11月份消费旺季因素，我们判断逻辑与上个月相同，消费需求持续释放将带动服务业继续回暖，下游企业利润将迎来反弹，投资者可继续关注消费题材板块。

板块方面，今日板块日内波动较大，走势呈板块轮动格局。

由于用电紧张局面依旧严峻，光伏发电或将获得更多政策倾斜以缓解供电紧张情况，建议关注光伏产业链上市公司。

另外，建议关注食品饮料板块，随着国内服务业消费反弹，板块将迎来预期修复，同时目前板块估值仍处于短期低位，板块反弹或将延续。

此外，建议继续关注医药板块，板块长期高速增长逻辑不变，结合盈利预期来看，板块估值处于极端低位，板块将在消费复苏带动下迎来下一波上涨，重点关注创新药板块和消费医疗板块。

最后，建议关注半导体板块，目前芯片短缺情况依旧严重，同时板块盈利一致预期快速抬升，叠加板块长期增长逻辑较强因素，目前是较好的介入时机。

自年初到10月8日，组合净值1.265460，沪市300指数净值0.897098；今年以来相对收益36.8362%。

风险提示：宏观经济不及预期，抱团标的业绩不达预期，相关政策扶持不及预期、中美外交关系恶化等。

短期建议注意大宗商品价格上涨过快带来的国内监管风险，以及持续通胀对美联储货币政策预期的影响。