胜利证券-胜利早报-220121

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勝利即日觀點隔夜美股三大指繼續下跌，納指跌幅較大，其中，科技、半導體股領跌，中概股偏強。

昨日A股滬深兩市偏弱，港股強勁，其中，金融、消費、互聯網科技平臺等強，半導體、新能源汽車與新能源等走弱。

美國司法部批准了針對互聯網巨頭的反壟斷法案，疊加美聯儲加息預期與美債收益率飆升至1.82%，進一步打壓了高估指的成長行業股份。

同時之前美國總統拜登表示不得不捨棄1.75萬億美元的部分基建刺激方案內容，打擊了市場信心。

短期美股仍有調整，行業結構持續分化，可留意即將推行的刺激計畫受益的行業。

昨日央行下調一年期與五年期的LRP利率，國內穩增長的決心越來越明確，大大增強了市場對貨幣環境的信心。

而由於新冠口服藥物的仿藥得到推廣，世界衛生組織建議各國取消國際旅的禁令，國內也發佈了十四五旅遊規劃，令市場對經濟復蘇增加了信心。

在經濟下行風險增加的情況下，國內將會加快推出刺激政策，包括央行降准降息、加大政策刺激等，今年是貨幣政策寬鬆大年，也是新基建的大年，疊加疫情消退預期，整體市場偏樂觀。

策略上，繼續關注互聯網科技、通信與IT設備板塊，也可以配置低估值的消費與金融股。