胜利证券-胜利早报-220802

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　　勝利即日觀點
　　隔夜美股三大指數結束三連陽收跌，其中,能源股走弱，消費和晶片股跑贏大市，中概新能源車强势，而中概互联网科技弱；昨日滬深兩市低開高走，但港股偏弱勢，其中，机器人与汽車產業鏈依舊強勢。外围市场主要关注衰退风险，美國7月ISM製造業指數降至2020年6月以來最低，新訂單分項指數連續兩個月萎縮，但原材料價格支付指數降幅創2010年以來最大，強化了投資者對通脹接近觸頂的期待。面对经济衰退风险上升与通胀见顶回落的预期，市场普遍对美联储激进的货币政策忧虑下降，这令美股有支撑。國內面對經濟脆弱的經濟情況，預計將繼續出臺政策刺激經濟，要相信政府執行力。各地發消費券刺激消費，各部委繼續推進綠色家電與汽車的消費刺激，還有電網投資加快與資料經濟規劃加速推進等。然而，中美緊張關係出現升溫，美國政府三號人物佩洛西亞洲之行，尤其是美国政府确定佩洛西将访台湾后，引起台海局勢緊張。尽管台海发生战争的概率不高，但是紧张局势与高频的军事演习加剧了战争担忧，观望情绪飙升。展望後市，認為美國繼續借各種理由打壓中國，中國必然強硬應對，預計這將會導致港股與A股短期出現震盪，但國內強有力地推動經濟恢復，將有利於港股與A股中期震盪上揚。策略上，重點配置成長性行業爲主，新能源與新能源汽車產業鏈仍是市場炒作的方向，適度增加關注行業景氣度出現回升的核心企業，如科技、消費等。