中泰证券-期权周报：标的走强，隐波低位徘徊-211017

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本周华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF收盘价分别为3.332、5.006、4.930元，涨跌幅分别为1.12%、0.00%、0.00%，截至周五，上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF总份额分别为163.168、77.657、38.324亿份；最新资产净值分别为为544.3122、483.6509、227.9467亿元。

各交易所证券类期权产品总成交2141.19万张，日均428.24万张，日均水平较上周的增减幅度1.75%；成交金额为174.12，日均34.82亿元，比上周增减-17.43%。

历史波动率方面，50ETF20日、40日、60日、120日HV值分别为16.50%、18.79%、20.94%、19.26%；沪深300指数的20日、40日、60日、120日HV分别为12.98%、15.46%、18.44%、17.16%。

截至2021年10月15日，上证50ETF平值认购期权（50ETF购10月3300）收于0.0628，上涨28.16%；平值认沽期权（50ETF沽10月3300）收于0.024，下跌36.84%。

平值期权合成标的升水0.12%，平值认沽认购隐含波动率差-1.72%，存在正向套利机会；上证50股指期货当月、次月、当季和下季基差分别-1.31、0.89、-11.71和-35.11点。

截至2021年10月15日，华泰柏瑞沪深300ETF平值认购期权（300ETF购10月5000）收于0.06，上涨15.38%；平值认沽期权（300ETF沽10月5000）收于0.0505，下跌27.75%。

平值期权合成标的贴水0.02%，平值认沽认购隐含波动率差0.15%，存在反向套利机会；沪深300股指期货当月、次月、当季和下季基差分别-1.31、0.89、-11.71和-35.11点。

波动率指数方面，50ETF期权当月波指报收16.49点，较上周下跌7.77%，下月波指报收17.18点，跌8.37%；沪深300ETF期权当月波指报收14.88点，跌16.88%，下月波指报收16.11点，跌16.75%。

截至周五，上证50ETF成交量认沽/认购比和持仓量认沽/认购比分别为81.64%、104.59%；华泰柏瑞沪深300ETF成交量认沽/认购比和持仓量认沽/认购比分别为86.94%、109.55%。

风险提示：买入期权到期日有可能价格归零；卖出期权收益有限，但有可能承担无限的风险；虚值或远期合约流动性不足；标的价格波动的风险；本文数据均来自第三方，我们无法保证其准确性。