山西证券-每日点评第153期：两市午后走低，消费电子涨幅居前-211026

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市场回顾：今日两市午后走低，截至收盘，上指跌0.34%，报3597.64，深指跌0.30%，报14552.82。

行业板块方面，综合、有色金属、建筑装饰涨幅居前，房地产、家用电器、农林牧渔跌幅居前。

概念板块方面，连板、智能音箱、盐湖提锂涨幅居前，CRO、磷化工、纯碱跌幅居前。

两市成交额为10823.5亿元。

沪股通净流出14.43亿元，深股通净流入22.88亿元，北向资金全天小幅净买入8.45亿元。

市场焦点：10月26日上午，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美财政部长耶伦举行视频通话。

双方就宏观经济形势、多双边领域合作进行了务实、坦诚、建设性的交流。

双方认为，世界经济复苏正处于关键时刻，中美加强宏观政策沟通协调十分重要。

中方表达了对美国取消加征关税和制裁、公平对待中国企业等问题的关切。

双方同意继续保持沟通。

策略建议：关注景气主线市场方面，今日两市早盘震荡盘整，午后快速走低，两市成交额维持在万亿关口之上，交易保持活跃。

个股涨跌比1601:2795，涨停个股总计43家，赚钱效应偏差。

由于正式进入高基数阶段，我国四季度出口面临较大下行压力，全球能源危机共振也使得我国PPI持续上行，或将冲击出口产品供给。

而近期中美高层接触频繁，美国受疫情持续影响，工业生产及制造业产出明显回落，国内物价上行压力难消，中美经贸关系有望边际缓和，或能对我国出口形成一定支撑。

整体来看，基于近期疫情再起叠加出口方面压力较大等原因，四季度政策面大概率以稳增长为主，货币政策或将边际放松进而有望为市场提供较为充裕的流动性。

此外，目前产业政策趋势渐明，数字经济发展战略及双碳政策或将带动相关行业维持较高景气。

板块方面，今日房地产、家用电器板块开盘后持续走低，延续昨日下跌趋势，房地产税改革试点政策或将在短期内加剧相关板块的震荡调整，但目前房地产及上下游板块估值较低，利空也将逐步出尽，资产负债表较优、盈利能力稳定的优质龙头企业仍具一定布局机会。

此外，兴蓉环境涨停带动水务板块逆市收涨，盐湖提锂、锂电负极概念个股活跃，节能环保及清洁能源赛道资金热度与景气度仍高。

消费电子、手机产业、无线充电板块涨幅居前，相关板块当前估值处于低位，四季度手机新品接连上市叠加消费旺季，消费电子或将迎来估值修复期。

风险提示：宏观经济不及预期，抱团标的业绩不达预期，相关政策扶持不及预期、中美外交关系恶化等。