山西证券-每日点评第157期：两市午后加速下挫，国防军工逆市收涨-211102

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市场回顾：沪指险守3500点，国防军工逆市收涨今日两市午后大幅下挫，尾盘略有拉升，截至收盘，沪指跌1.10%，报3505.63，深指跌0.69%，报14377.27。

板块方面，国防军工、农林牧渔、汽车涨幅居前，休闲服务、钢铁、采掘跌幅居前。

两市成交额为12581.4亿元，较上一交易日增长2.86%，较前5日均值增长11.77%，活跃度持续提升。

沪股通净买入13.48亿元，深股通净买入10.17亿元，北向资金全天净买入23.65亿元。

市场焦点：当地时间周二，美联储将召开11月议息会议。

市场普遍预期，联邦公开市场委员会（FOMC）届时会宣布缩减其每月1200亿美元的资产购买计划。

当前作为美联储政策转向的关键节点，本次会议上美联储对通胀和经济前景的看法，资产购买结束后加息路径的线索，鲍威尔的连任问题或将成为焦点。

策略建议：谨慎应对周期板块市场方面，今日两市早盘震荡走低，午后加速探底，沪指盘中失守3500点，尾盘略有拉升，成交额连续第8日突破万亿元。

个股多数收跌，涨跌比1097:3391，涨停个股总计54家，赚钱效应差。

今日即将召开的美联储11月议息会议是近期市场关注的重点，结合此前居高不下的通胀指标、边际改善的就业数据以及联储官员多番“造势”，美联储大概率将在本次会议上宣布缩减购债的具体事项，并于11月中旬或12月初以快于2013年的节奏开启Taper，进而触发全球流动性拐点。

2013年的Taper曾引发新兴市场的剧烈动荡，而我国当前的货币政策具有较强独立性，本轮缩债开启前夕虽因恐慌情绪产生较大市场波动，但鉴于预期已被逐步消化，资本外流压力不大，市场流动性或基本保持稳定，整体影响预计相对有限。

随着三季报对市场的影响逐步消退，结构性行情仍将延续，建议继续关注业绩景气主线。

板块方面，今日国防军工板块延续前两个交易日走势，逆市收涨，中国船舶、中船科技、中科海讯等多只个股涨停。

国防军工三季报利润端表现较优，景气有望延续，建议挖掘其中优质标的积极布局。

煤炭开采板块、钢铁板块再度大幅下挫，近期保供稳价政策密集出台，周期板块波动加剧，市场博弈情绪浓重，建议谨慎应对。