前海期货-股指期货周度报告：美大选前波动率可能显著上升-200928

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核心观点前海期货上证综指上周大幅下跌3.56%。

上证指数整体估值中等，但分化较严重，A股指期货周度报告股长牛逻辑仍然存在。

作为本轮牛市的根本驱动力美大选前波动率可能显著上升，即中美利差仍然存在。

本轮牛市前海期货进行到现在，特征已经比较明显，主要是估值提升带来的风险溢价下降。

总体来说，券商和创股指期货周度报告业板目前套牢盘较大，估值较高，目前看整体机会不大。

随着经济速度回复，流动性逐渐收紧，利差空间增大，银行和周期可能有阶段表现，结合中国可能美大选前波动率可能显著上升到来的补库周期以及5G带来的设备周期，周期修复的持续性可能超预期。

前海期货相应的，成长股则需要一段时间消化高估值。

本周上证50下跌3.52%,股股指期货周度报告指期货主力合约下跌2.35%,基差为7.58,基差变化为-4.42,成交量变化为27%,持仓量变化为9%。

本周沪深300下跌3.52%,股指期货主力合约下跌2.3美大选前波动率可能显著上升6%,基差为6.62,基差变化为-11.21,成交量变化为10%,持仓量变化为6%。

本周中证50前海期货0下跌3.59%,股指期货主力合约下跌2.58%,基差为27.29,基差变化为-44.87,成交量变化为-1%,持仓量变化为-3%。

上证50ETF期权波动率为27.63%,变动幅度为4股指期货周度报告.85%。

持仓量为190440400美大选前波动率可能显著上升张,变动幅度为-24.12%。

策略建议1)看空波动率，看多前海期货H/A比值。

2)看多远期股指期货，看多升股指期货周度报告水幅度。

美大选前波动率可能显著上升风险提示疫情出现第二波扩散。