山西证券-每日点评第159期：美联储Taper靴子落地，周期板块再回调-211104

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市场回顾：指数震荡走高，采掘板块再回调今日两市全天震荡走高，沪指再度站上3500点，截至收盘，上指涨0.81%，报3526.87，深指涨1.30%，报14555.27。

板块方面，汽车、食品饮料、电气设备涨幅居前，采掘、钢铁、房地产跌幅居前。

两市成交额为10787.1亿元，较上一交易日增长7.85%，较前5日均值收缩5.83%。

沪股通净卖出0.4亿元，深股通净买入12.46亿元，北向资金全天净买入12.05亿元。

市场焦点：当地时间11月3日，美联储在为期两天的货币政策例会后发表声明称，维持联邦基金利率目标区间在0-0.25%之间不变，符合市场预期。

同时，美联储宣布，随着经济复苏，将于本月晚些时候启动缩减资产购买计划，每月资产购买规模将减少150亿美元。

策略建议：关注风电板块市场方面，今日两市开盘后持续震荡走高，沪指收复3500点，成交额继续突破万亿元，交易维持一定活跃度。

个股多数收涨，涨跌比3313:1061。

美联储如期宣布11月正式开启缩债，全球流动性拐点已至，但市场表现相对比较“淡定”，外盘方面，美股三大股指继续冲高，A股方面，沪深主要指数同样收涨，验证了我们此前的观点，即前期预期充分，Taper对市场的冲击相对有限。

基于美国就业修复仍有较大阻力，疫情季节性反扑风险犹存，预计美联储加息不会来的太快，欧洲央行也表示仍未到达加息时机，全球流动性短期内或将“温和”回收。

由此，我国货币政策维持合理宽裕仍具有较强支撑，成长板块仍然占优。

板块方面，今日风电板块涨幅领先，板块内个股全线收涨，吉鑫科技、明阳智能、恒润股份等多只个股开盘后迅速触及涨停。

近年以来，气候问题频发促使各国加速能源转型，光伏、风电等板块有望保持较高景气度。

其中，从今年招标价格情况来看，风电行业有望进一步降本，估值仍有上行空间，同时，随着十四五期间风光大基地以及沿海五省海风规划落地，风电装机需求仍旺，当前具有较优配置机会，建议挖掘风电板块优质标的进行布局。

同时，采掘、钢铁板块逆市收跌，板块内个股多回调。

政策端利空频出、当前估值处于高位叠加全球流动性边际趋紧，我们仍然强调谨慎应对周期板块。

风险提示：宏观经济不及预期，全国疫情超预期发展，地缘政治风险加剧。