欢迎访问悟空智库——专业行业公司研究报告文档大数据平台!

中银国际-量化权益投资系列报告(二):有关Barra中国权益CNE5模型的思考(上)-201103

上传日期:2020-11-04 09:35:46 / 研报作者:郭军 / 分享者:1008888
研报附件
中银国际-量化权益投资系列报告(二):有关Barra中国权益CNE5模型的思考(上)-201103.pdf
大小:1175K
立即下载 在线阅读

中银国际-量化权益投资系列报告(二):有关Barra中国权益CNE5模型的思考(上)-201103

中银国际-量化权益投资系列报告(二):有关Barra中国权益CNE5模型的思考(上)-201103
文本预览:

《中银国际-量化权益投资系列报告(二):有关Barra中国权益CNE5模型的思考(上)-201103(14页).pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《中银国际-量化权益投资系列报告(二):有关Barra中国权益CNE5模型的思考(上)-201103(14页).pdf(14页精品完整版)》请在悟空智库报告文库上搜索。

Ba中银国际rra的核心应用领域可以归纳为两部分:第一部分是对投资组合波动率的预测。

第二部分是基于Barra构建的各类因子对组合收益来源量化权益投资系列报告(二)和投资风格进行判定。

该功能目前广泛应用于国内资产管理公司的资产配置部门有关Barra中国权益CNE5模型的思考(上)和风险管理部门。

另外,Bar中银国际ra构建的各类风格因子也为量化投资者开发与测试新因子策略提供了参考基准。

B量化权益投资系列报告(二)arra的理论基础为多因子模型。

Barra认为证券的收益率可以部分被一些共同因子解释,而不能解释的部分被有关Barra中国权益CNE5模型的思考(上)定义为特异性收益率。

Barra和Fama因子模型的内在联系为Fama模型的因子收益率是多空组合的“真实收益率”,而Barra的收益率为因子多空组合的“预中银国际期收益率”。

Barra模型的重难点可量化权益投资系列报告(二)以概括为两大类:一是因子数据清洗,如异常值的识别与处理及空值的填补方法,二是风格因子计算方法中一些细节的处理,如半衰期,中性化等方法。

关于风格因子的详细计算明细请参考本报有关Barra中国权益CNE5模型的思考(上)告附录。

下篇预告:在下篇《关于BarraCNE5中国股市模型的思考(下)》中,我们将重点针对CNE5在A股市场应用的局限性和改良方案进行提示,并尝试回答CNE5在中国市场的运行情况如何?MSCI在2018年将中银国际CNE5升级为CNE6的核心逻辑是什么?风险提示:疫情超预期、政策收紧、贸易摩擦升级等带来的市场大幅度波动风险以及策略失效风险。

展开>> 收起<<

#免责声明#

本站页面所示及下载的一切研究报告、文档和内容信息皆为本站用户上传分享,仅限用于个人学习、收藏和研究目的;不得将上述内容用于商业或者非法用途,否则,一切后果请用户自负。如若内容侵犯了您的权利,请参见底部免责申明联系我们及时删除处理。