山西证券-每日点评第170期：两市午后冲高后再回落，关注稀土板块中长期机会-211124

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市场回顾：指数午后冲高后回落，食品饮料涨幅居前今日两市午后冲高后回落，截至收盘，上指涨0.10%报3592.70，深指跌0.12%报14887.60。

板块方面，食品饮料、采掘、纺织服装涨幅居前，电气设备、农林牧渔、国防军工跌幅居前。

两市成交额为12023.8亿元，较上一交易日小幅收缩2.13%%，较前5日均值增长4.41%。

沪股通净买入5099万元，深股通净买入23.19亿元，北向资金全天净买入23.7亿元。

市场焦点：工业和信息化部、市场监管总局近日联合印发《电机能效提升计划（2021-2023年）》（简称《计划》）。

《计划》提出，引导企业优先选用高效节能电机，加快淘汰不符合现行国家能效标准要求的落后低效电机。

策略建议：关注稀土板块中长期布局机会今日两市小幅高开，午后冲高后再回落，沪指一度站上3600点。

北向资金连续4日净流入，两市成交额较前5日均值再放量，交易依旧活跃。

白酒、稀土板块获主力资金净流入居前。

后市短期内或将围绕3600点盘整，而随着跨年行情逐步开启，震荡向上格局可期。

板块方面，今日食品饮料板块全天造好，开盘后持续冲高。

泸州老窖、舍得酒业、五粮液、山西汾酒、贵州茅台等白酒股大幅收涨，东鹏饮料、欢乐家等软饮制造板块以及龙大肉食、安井食品等食品加工板块个股同样表现强势。

对此，我们再度强调，在此前的连续回调中，食品板块整体估值已基本回归至合理区间，但部分标的压力仍未完全释放，上行势能或难持续，短期内建议从低估值修复逻辑出发，挖掘个股机会，合理控制仓位。

同时，近日国内疫情已基本可控，终端消费需求有望逐步回暖，叠加成本压力趋缓及产品价格接连调涨，大众板块或迎来较优配置机会，仍然建议拉长布局周期，以消费升级及估值修复为底层逻辑挖掘质优标的，择机介入。

此外，稀土板块连续两日涨幅居前，北方稀土、五矿稀土等个股涨超7%，或主要受下游需求走强预期拉动。

一是，日前工信部、市场监督管理总局联合印发《电机能效提升计划（2021-2023年）》，强调加强高效节能电机的推广应用及产业链扩展，因此，稀土永磁电机的市场份额有望大幅提升，进而带动轻稀土需求走旺。

二是，能源转型战略下，新能源汽车、风能等有望维持高景气发展的行业或将持续提振稀土需求，带来产业层面的中长期支撑。

与此同时，9月以来稀土产量及库存水平均下行，在能耗双控及进口价格居高不下的影响下，稀土供给偏紧格局难改。

由此，稀土板块或具有较优中长期布局价值，建议持续关注。

风险提示：宏观经济不及预期，全国疫情超预期发展，地缘政治风险加剧。