五矿经易期货-金融期权周报-210426

《五矿经易期货-金融期权周报-210426（9页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《五矿经易期货-金融期权周报-210426（9页）.pdf（9页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

【行情要点】・市场行情:日线上看，上证50ETF、沪30OETF、深30OETF，沪深300指数前一周低位反弹后，上周围绕着20天均线上下波动。

截止周五收盘，上证5OETF上涨0.95%报收3.514;沪30OETF上涨1.00%报收5.140;深30OETF上涨1.01%报收5.122;沪深300指数上涨0.91%报收5135.45。

【期权盘面】・日均成交量:上周ETF期权日均成交量大幅增加，而沪深300股指期权大幅减少。

其中上证50ETF期权增加21.27万张至248.66万张;沪30OETF期权增加7.88万张至210.41万张;深300ETF期权增加6.22万张至30.84万张;沪深300股指期权减少4.58万张至8.43万张。

・日均持仓量:上周金融期权日均持仓量窄幅变化。

其中上证50ETF期权减少0.92万张至315.71万张;沪30OETF期权增加2.11万张至213.00万张;深30OETF期权增加3.69万张至40.25万张;沪深300股指期权减少3.62万张至15.35万张。

・隐含波动率:ETF当月合约期权临近到期日，期权隐含波动逐渐下降。

截止上周五，上证5OETF期权隐含波动率为13.74%，沪30OETF期权隐含波动率为12.33%，深30OETF期权隐含波动率为14.26%，沪深300股指期权隐含波动率为18.20%。

・持仓量PCR:期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。

截止上周五，金融期权持仓量PCR逐渐回升，其中上证5OETF期权持仓量PCR报收于0.76，沪30OETF期权持仓量PCR报收于0.98，深30OETF期权持仓量PCR报收于0.93，沪深300股指期权持仓量PCR报收于0.74。

・最大未平仓所在的行权价:期权最大未平仓所在的行权价是站在卖方的角度分析市场行情的压力线和支撑线。

截至上周五收盘，上证50ETF的压力线和支撑线分别为3.60和3.50;沪300ETF的压力线和支撑线分别为5.25和5.00;深30OETF的压力线和支撑线分别为5.25和5.00;沪深300指数的压力线和支撑线分别为5000和5000。

・到期日提示:ETF期权当月合约将于4月28日到期，剩余交易日3天。

【结论与操作建议】・操作建议:市场行情逐渐形成区间盘整震荡格局，操作建议，构建动态的DELTA中性策略，根据市场行情变化，每变化半个行权价，则调整持仓，使得持仓保持中性。

如50ETF期权，卖出5月合约认购期权平值3.50和虚一档3.60和卖出5月合约认沽期权平值3.50和3.40，即SC_2105_3.50@10，SC_2105_3.60@10和SP_2105_3.50@13，SP_2105_3.40@13。