平安证券-绿色能源与大宗商品周报（2021年第9期）-210704

《平安证券-绿色能源与大宗商品周报（2021年第9期）-210704（26页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《平安证券-绿色能源与大宗商品周报（2021年第9期）-210704（26页）.pdf（26页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

投资建议电新：光伏方面，建议关注硅片耗材（金刚线及热场）、电池新技术等环节，推荐通威股份、美畅股份、金博股份、迈为股份；风电方面，建议关注风电整机以及可有效向下游传导原材料涨价的零部件，推荐明阳智能、大金重工。

电力：电价上行趋势渐成。

推荐中国核电、中国广核（A）/中广核电力（H）、长江电力、国投电力、华能水电、华能国际、申能股份。

煤炭：下游需求较强劲，价格仍维持高位。

预计随着气温提升，煤价有望高位平稳。

推荐中国神华，建议关注山西焦煤、盘江股份。

石油化工：随着全球经济的复苏，国际石油化工产品价格震荡上行，建议关注油气油服、民营大炼化以及用于光伏、风电和新能源汽车领域的化工品；建议关注中海油服、荣盛石化、恒力石化、东方盛虹、万华化学、联泓新科、光威复材。

有色：建议关注受益碳中和，需求较快增长的能源金属龙头企业雅化集团、华友钴业。

同时可关注供需格局较好铜铝龙头公司云铝股份、紫金矿业。

钢铁：目前，钢铁需求进入淡季，钢价短期上涨动力不足；板块经过近一个月调整，前期快速上涨带来的压力得到一定程度的释放。

下半年需要关注供给端政策变化以及国内外流动性的边际变化带来的影响。

短期建议关注抚顺特钢；中长期推荐宝钢股份和中信特钢。

风险提示宏观经济超预期下滑若宏观经济出现超预期下滑，对能源整体需求下降，对能源上下游造成影响，企业盈利将相应受到负面影响。

疫情反复致经济复苏放缓病毒变异、疫情反复致使全球经济复苏进度大幅放缓，对能源需求造成影响，从而影响价格及相关公司业绩。

市场供应大幅增长受政策和利润驱使，能源供应能力大幅增加等因素，可能出现供大于求情况，市场竞争激烈，导致行业和相关公司利润受到一定影响。

安全环保因素影响安全环保政策趋严是大趋势，能源、黑色冶金等生产安全事故易发生，容易造成相关行业公司生产经营不稳定。