招商期货-股指期货早班车-220921

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　　9月20日，A股四大股指全线反弹，其中上证指数上涨0.22%，报收3122.41点；深成指上涨0.69%，报收11283.92点；创业板指上涨0.70%，报收2366.90点；科创50指数上涨0.98%，报收985.15点。市场成交6,518亿元，较前日减少144亿元。行业板块方面，有色（2.79%），通用机械（2.41%），电气设备（2.40%）涨幅居前；保险（-2.31%），房地产（-1.65%），家居用品（-1.15%）跌幅居前。从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌分别为3,826/124/951。从资金面上看，北上资金当日净流入-5.23亿元，其中沪股通净流入-6.86亿元，深股通净流入1.64亿元，今年以来净流入535.88亿元，开通以来累计净流入16,881.66亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展240亿元14天逆回购与20亿元7天逆回购操作，中标利率分别为2.15%与2.00%，和前期持平，当日有20亿元逆回购到期，当日净投放240亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH10月合约基差分别为93.33、39.69、4.24与-0.72点，其中IM近月合约贴水小幅收窄，IC近月合约贴水小幅走扩，IF近月合约转为贴水，IH近月合约维持升水状态，各品种基差走势出现背离，市场对于各品种存在一定分歧。数据方面，9月LPR出炉，其中1年期LPR报3.65%，5年期以上品种报4.30%，均与上期持平，央行在货币政策整体宽松的背景下，延续宽松的节奏有所放缓。从盘面看，市场量能再度降低，当前离十一国庆长假还有不到2周时间，且在美联储加息日前夕投资者继续保持谨慎，然而在行业板块轮动加速的情况下，各指数强弱变化较快，后市重点关注IH、IF强，IM、IC弱的延续情况以及各指数底部的支撑力度。（观点供参考）