中信证券-ETF市场月报（2022年8月）：多只政金债ETF成立，ETF融券交易活跃-220907

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　　2022年8月ETF数量增加10只至734只，规模增加262亿元至15678亿元，其中A股ETF共552只，规模减少73亿元。8月A股主流宽基指数有所调整，煤炭、石油石化表现较好。A股宽基ETF获净申购83亿元，中证1000ETF净赎回居前。ETF融券交易活跃，8月日均融券卖出额6亿元创历史新高。8月共12只ETF成立，新增规模约343亿元，其中3只政金债ETF合计募集规模达到232亿元。海外方面，美国市场股票ETF、固收ETF获资金流入。
　　▍ ETF市场概况：1）2022年8月，沪深两市已成立的ETF数目增加10只至734只，规模增加262亿元至15678亿元。其中A股ETF数量相较于上月末增加5只至552只，规模减少73亿元至9230亿元，全市场ETF8月日均成交936亿元，较2022年7月提升7%。2）8月债券型ETF（+244亿元）、货币ETF（+110亿元）和海外股票型ETF（+12亿元）规模上升，商品ETF（-29亿元）、沪港深股票型ETF（-2亿元）规模下降。3）A股宽基ETF规模减少32亿元（-1%），其余类别的A股ETF规模均有所下降。
　　▍ ETF行情绩效：1）8月A股主流宽基指数有所调整，上证50、上证180指数跌幅较小，中证1000和科创50指数的跌幅靠前。2）中信一级行业指数中10个行业上涨，20个行业下跌。其中煤炭（+8%）、石油石化（+3%）和非银行金融（+3%）涨幅靠前，汽车（-12%）、电力设备及新能源（-7%）和建材（-7%）跌幅靠前。3）根据规模加权收益率，A股细分行业&主题ETF中，煤炭（+8%）、动漫游戏（+3%）、非银（+3%）等板块涨幅靠前，智能汽车（-11%）、稀土（-9%）、新能源车（-9%）等板块跌幅靠前。
　　▍ ETF申购赎回：1）从大类资产ETF的申赎情况看，8月A股ETF资金整体净流入39亿元。细分来看，A股行业&主题ETF的资金净流出21亿元，A股宽基ETF资金净流入83亿元。其他大类资产中，货币型ETF（+108亿元）、债券型ETF（+11亿元）、海外股票型ETF（+9亿元）为净申购，商品型ETF（-31亿元）和沪港深股票型ETF（-11亿元）为净赎回。2）A股主题&行业，医疗、医药、半导体和新能源车板块获申购较多；资金净流出最多的板块为国防军工、证券和ESG。3）从单个ETF基金申赎情况看，除货币ETF外，华夏上证科创板50ETF净流入最多为41亿元，其次为华夏上证50ETF，净流入26亿元。中证1000ETF本月净流出明显，净赎回榜前十名包含三只中证1000ETF。
　　▍ ETF融资融券：1）截至8月31日，共有198只ETF纳入融资融券标的，对应基金规模总计9871亿元。2）8月日均融资买入额32亿元，环比上升2%，日均融券卖出额6亿元，环比上升7%。3）8月ETF两融交易活跃度较上月稍有上升，ETF日均融券卖出额继续增加，创历史最高水平。4）8月海富通中证短融ETF融资买入额最高，达134亿元；南方中证500ETF融券卖出额最高，达32亿元。
　　▍ ETF产品动态：1）8月共12只ETF成立，新增规模约343亿元。其中3只政金债ETF合计募集规模达到232亿元，除政金债ETF外，嘉实中证高端装备细分50ETF和博时中证成渝地区双城经济圈成份ETF募集规模较大，分别达到33亿元和37亿元。2）香港最大ETF盈富基金经理人更换，并将进行双币交易。3）中证指数有限公司与上交所将于9月发布6条央企信用债指数。
　　▍美国ETF市场：美国ETF市场获得430亿美元净流入，ETF总规模下降694亿美元至6.48万亿美元，大部分资金流入美国股票ETF和美国固定收益ETF。
　　▍风险因素：历史业绩不代表未来表现