胜利证券-胜利早报-220728

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　　勝利即日觀點
　　隔夜美股三大指數大幅收漲，納指漲幅較大，其中，科技、新能源強勢。昨日滬深兩市偏強，港股則弱勢，其中、新能源產業鏈與汽車產業鏈偏強。昨夜美聯儲如期加息75個基點，鮑威爾釋放鴿派信號，稱另一次非同尋常的大幅加息取決於經濟數據，某個時點放慢加息節奏或適宜，令美元指數跌至日低，兩年期美債收益率跌穿3%。與此同時，微軟、Google和德州儀器的財報激發了樂觀希望，即大型科技股能夠應對經濟增速放緩。已公佈財報的標普500成分股中七成盈利超預期，緩解了市場對經濟放緩的憂慮，有利於美股短期走勢。國內方面，二季度GDP增長0.45%，政府大概率還是加大繼續扶起經濟，恢復市場信心。國內正式同意建立由國家發展改革委牽頭的數字經濟發展部際聯席會議制度，爲發展數字化産業提供制度支援，有利於科技行業的發展；各地政府與各部委也在陸續推出消費刺激政策，如：新能源汽車消費減費、綠色智能家電下鄉等。展望後市，短期市場信心回落引發A股下跌調整，而中期看，國內政府必將出臺擴張性的政策支持經濟與解決地産爛尾問題，市場信心與經濟基本面逐步好轉，加上，海外市場預期在逐步扭轉向好，認爲可以維持市場逐步震蕩回升的中期判斷。策略上，重點配置成長性行業爲主，降低景氣度回落的上游原材料行業配置，適度增加關注行業持續高景氣度與行業景氣度出現回升的核心企業，如新能源、科技、消費、醫療等。