胜利证券-胜利早报-220727

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　　勝利即日觀點
　　隔夜美股三大指數收跌，其中，消費强，科技弱。昨日滬深兩市走勢與港股整體走强，地産强勢，醫療弱。國際貨幣組織警告全球2023年存在顯著衰退風險，國際評級機構也下調美國經濟增長目標，加劇市場對經濟衰退風險的擔憂。同時，美國大型科技企業公布業績增速放緩，美聯儲即將召開議會會議等，市場在敏感時期的觀望情緒濃厚，預計美股短期走勢偏謹慎。國內方面，認爲目前國內二季度GDP增長0.45%，政府大概率還是加大繼續扶起經濟，恢復市場信心。國內正式同意建立由國家發展改革委牽頭的數字經濟發展部際聯席會議制度，爲發展數字化産業提供制度支持，有利于科技行業的發展；國內著力解决地産爛尾問題，有利于恢復對經濟前景信心；各地政府與各部委也在陸續推出消費刺激政策，如：新能源汽車消費减費、綠色智能家電下鄉等。展望後市，短期市場信心回落引發A股下跌調整，而中期看，國內政府必將出臺擴張性的政策支持經濟與解决地産爛尾問題，市場信心與經濟基本面逐步好轉，加上，海外市場預期在逐步扭轉向好，認爲可以維持市場逐步震蕩回升的中期判斷。策略上，重點配置成長性行業爲主，降低景氣度回落的上游原材料行業配置，適度增加關注行業持續高景氣度與行業景氣度出現回升的核心企業，如新能源、科技、消費、醫療等。