平安证券-绿色能源与前瞻性产业周报2022年第24期总第33期：城乡减排方案落地，德国强调风光发展-220718

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　　绿色经济与金融：两部委确定城乡建设领域碳达峰实施方案
　　事件：7月13日，住建部、国家发改委发布《城乡建设领域碳达峰实施方案》，确定从社区建设、绿色低碳建筑水平、城市建设用能结构等领域入手，确保2030年前，城乡建设领域碳排放达到峰值。
　　点评：城乡建设是碳排放的主要领域之一，随着城镇化快速推进和产业结构深度调整，城乡建设领域碳排放量及其占全社会碳排放总量比例均将进一步提高。城乡建设领域碳排放的主要来源于建设排放、建筑材料排放及用能排放。《方案》中对城乡建设领域碳排放的升级方案基本涵盖相关领域。其中，节能改造、城市建设用能结构主要针对用能排放，绿色低碳建造主要针对建设及材料排放。为达到《方案》要求，未来一段时间我国以光伏为代表的电力替代及绿色建筑建材领域有望迎来加速发展。
　　新能源：德国2030年80%的能源供应将来自于新能源
　　事件：根据德国联邦议院近日通过的几项“复活节一揽子”能源计划，德国全国2%的土地面积将用于建设风力涡轮机，是目前的两倍多。草案中还明确，2030年德国80%的能源供应将来自于新能源，为此陆上风能需达到每年新增10吉瓦，太阳能每年新增22吉瓦，到2030年，德国陆上风电装机总容量将达到115吉瓦，海上风电达到30吉瓦，太阳能装机总容量将达到215吉瓦。
　　点评：在俄乌冲突背景下，欧洲部分国家（包括德国）开始重启化石能源，近期市场对可再生能源发展的预期存在波动。事实上，俄乌冲突之下重启化石能源，进一步凸显了欧洲化石能源缺乏对其发展的制约，因此仅为应对能源紧缺的权宜之计。长期来看，欧盟发展可再生能源的决心反将因本轮能源危机而更加坚定。
　　投资建议
　　光伏：行业景气度持续提升，2022及2023年全球光伏新增装机均有望较快增长；看好可能具有α的新型电池、组件、逆变器、金刚线等环节，推荐隆基股份、美畅股份、通威股份等，建议关注禾迈股份、晶澳科技等。
　　风电：建议关注海上风电以及陆上风电两条主线；海上风电有望迎来国内外需求共振，推荐大金重工、东方电缆、明阳智能等；陆上风电受益于分散式风电等应用场景的打开，风机及零部件供需格局有望改善，推荐日月股份、金风科技等。
　　储能：推动新型储能发展，有助于提升电力系统调节能力和灵活性，促进新能源高水平消纳，保障电力可靠稳定供应。储能电池建议关注宁德时代等；储能变流器方面，建议关注德业股份，固德威等；储能系统解决方案领域，建议关注派能科技等。
　　风险提示
　　宏观经济超预期下滑
　　若宏观经济出现超预期下滑，对能源整体需求下降，对能源上下游造成影响，企业盈利将相应受到负面影响。
　　疫情反复致轻济复苏放鹱
　　病毒变异、疫情反复致使全球经济复苏进度大幅放缓，对能源需求造成影响，从而影响价格及相关公司业绩。
　　市场供应大幅增长
　　受政策和利润驱使，能源供应能力大幅增加，可能出现供大于求情况，市场竞争激烈，导致行业和相关公司利润受到一定影响。
　　通胀抑制后埃投贵
　　全球通胀高企，上游原材料价格飙升导致新增装机受限，对相关公司利润形成影响。
　　风电、光伏行业需求不及预期
　　需关注风电、光伏行业需求不及预期的风险。