中信证券-ETF市场月报（2022年6月）：ETF纳入互联互通，境内ETF规模近1.5万亿-220713

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　　2022年6月ETF数量增加8只至699只，规模增加329亿元至14834亿元，其中A股ETF共526只，规模增加759亿元至9287亿元。6月A股主流宽基指数有所反弹，消费、新能源涨幅靠前。资金流方面，A股ETF资金整体净流出161亿元，其中行业&主题ETF净流入29亿元，宽基ETF净流出166亿元。ETF两融余额维持低位，日均融资买入额环比上升超40%。新产品方面6只ETF上市，新增规模约36亿元。ETF互联互通交易于7月4日开始，首批83只内地ETF纳入陆股通，4只香港ETF纳入港股通，陆股通ETF首周成交额2.22亿元，港股通ETF首周成交额1.92亿港元。
　　▍ ETF市场概况：1）2022年6月，沪深两市已成立的ETF基金增加8只至699只，资产管理规模合计增加329亿元至14834亿元。其中A股ETF 526只，规模增加759亿元至9287亿元。全市场ETF 6月日均成交1027亿元，较5月提升29.21%。2）6月沪港深股票型（+122亿元）、海外股票型ETF（+53亿元）和债券型ETF（+25亿元）规模上升，商品ETF（-2亿元）和货币ETF（-628亿元）规模下降。3）A股ETF中，行业&主题ETF规模增加504亿元（+12%），A股宽基ETF规模增加245亿元（+6%）。
　　▍ ETF行情绩效：1）6月A股主流宽基指数有所反弹，创业板指和深证100指数涨幅较大，上证180和中证500指数的涨幅较小。2）中信一级行业指数中29个行业上涨，1个行业下跌，其中消费者服务（+22%）、电力设备及新能源（+19%）涨幅靠前，石油石化（-0.6%）、电力及公用事业（+0.8%）涨幅靠后。3）根据规模加权收益率，A股行业&主题ETF中，新能源车（+24%）、光伏（+20%）、旅游（+19%）等板块涨幅靠前，基建（+0.4%）、电力公用事业（+0.5%）、煤炭（+3.0%）等板块涨幅靠后。
　　▍ ETF申购赎回：1）从大类资产ETF的申赎情况看，6月A股ETF资金整体净流出161亿元。细分来看，A股行业&主题ETF的资金净流入达到29亿元，A股宽基ETF资金净流出166亿元。其他大类资产中，海外股票型ETF（+32亿元）、沪港深股票型ETF（+28亿元）、债券型ETF（+25亿元）和商品型ETF（+3亿元）为净申购，货币型ETF（-630亿元）为净赎回。2）A股行业&主题ETF中，半导体、新能源车、房地产板块获净申购较多，资金净流出最多的板块为光伏、证券、ESG板块。3）从单个ETF申赎情况看，除货币ETF外，6月广发纳斯达克100ETF净流入最高达到30亿元，其次为海富通中证短融ETF（+27亿元），资金净流出前十名中主要为宽基ETF、光伏ETF、红利ETF、低碳经济ETF等。
　　▍ ETF融资融券：1）截至6月30日，共有188只ETF纳入融资融券标的，对应基金规模总计10237亿元。2）6月日均融资买入额38亿元，环比上升41%；日均融券卖出额6.2亿元，环比上升2%。3）6月末ETF两融余额维持低位。4）6月海富通中证短融ETF融资买入额最高，达102亿元；南方中证500ETF融券卖出额最高，达46亿元。
　　▍ ETF产品动态：1）6月6只ETF上市，新增规模约36亿元，其中2只产品的上市份额超过10亿份。2）ETF互联互通交易于7月4日开始，首批83只内地ETF纳入陆股通，4只香港ETF纳入港股通，陆股通ETF首周成交额2.22亿元，港股通ETF首周成交额1.92亿港元。
　　▍美国ETF市场：1）6月美国ETF市场逆市净流入，月度获净申购347亿美元，美国ETF总规模减少4514亿元至6.22万亿元。2）6月31只ETF上市，JPMorgan旗下1只共同基金转型为ETF。
　　▍风险因素：历史业绩不代表未来表现。