胜利证券-胜利早报-220706

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勝利即日觀點隔夜美股集體大幅低開，全球主要經濟體的衰退擔憂揮之不去，納指午後率先轉漲，科技股與熱門中概股偏強，週期股持續疲軟。

昨天港股高開低走，A股盤中走出V字反轉小幅收跌，其中，生物科技、互聯網科技續強。

投資者關注週三發佈的美聯儲6月會議紀要、本周多位FOMC票委講話、週五的美國6月非農就業，以及欧洲央行的最新貨幣政策討論記錄，以期揣測歐美加息路徑。

這表明主要央行可能持續引導本周市場情緒，經濟學家預計6月美國非農新增就業會環比降溫。

由於歐美主要央行均承諾收緊貨幣政策以控制通脹飆升，在能源價格高企的背景下，對經濟衰退即將來臨的擔憂繼續引發全球股市波動。

週二大宗商品價格紛紛下挫，美債收益率的走弱則利好美股科技股的觸底反彈。

國內市場正處於降息週期與低通脹的環境，經過一輪政策強刺激後，國內公佈的6月製造業PMI與非製造業PMI全部回升至50以上，經濟復蘇效果明顯，昨日公佈的財新非製造業PMI創近兩年新高，消費復蘇跡象明顯。

隨著市場氣氛好轉，預計市場大量閒置資金將大概率流入股市，繼續為市場帶來增量資金，支援港股與A股維持震盪上揚。

配置上，重點配置成長性行業為主，避開景氣度回落的上游原材料行業配置，包括國家扶持的行業，如：新能源、新能源汽車、先進製造等，以及政策糾偏的行業，如：消費、醫療、科技、文娛等。