胜利证券-胜利早报-220628

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勝利即日觀點隔夜美股三大指數小幅收跌，其中，能源股偏強，科技與新能源汽車偏弱。

昨日滬深兩市與港股延續強勁走勢，消費、醫療、科技大幅收漲。

昨晚國際大宗商品價格波動較大，主要是市場擔憂G7首腦峰會可能對俄羅斯石油和天然氣出口採取的任何行動，導致原油供應端存在大量不確定性，油價震盪走高。

預計歐美繼續加大抑制俄羅斯的石油與天然氣出口不符合其利益，下半年欧洲面臨能源取暖問題，過高的能源價格將迫使其對俄羅斯的能源出口做出一定程度的妥協。

同時，欧洲恢復煤炭使用與原油可能增產，以及國際聯合對抗通脹等因素，目前原材料價格回落的拐點預期望逐步形成，通脹回落將有利於經濟恢復與減低歐美央行加息的力度，有望抵消部分加息帶來的憂慮。

國內市場依舊維持偏強勢，昨日央行行長易綱釋放積極信號稱中央銀行將通過運用貨幣政策工具引導市場利率。

最近除了國內汽車消費繼續出臺政策外，國內養老金進行證券投資的暫行管理辦法推出，有利於增量資金入市，同時，國內反壟斷法正式定稿推出，相對比之前一刀切的預期要好，利於互聯網平臺企業反彈。

還有國家主席出席香港七一活動，市場憧憬中央的大禮包，有利於消費、金融等行業。

預計國家未來推出政策的力度有可能超預期，中國資產價格堅挺，港股與A股維持震盪上揚的趨勢。

配置上，配置國家重點扶持的行業，如：新能源、汽車、先進製造等，可重點關注超跌成長板塊，如：消費、醫療、科技、文娛等有受益於消費刺激與政策糾偏的行業。