胜利证券-胜利早报-220627

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　　勝利即日觀點
　　上週五美股三大指數收漲，其中，科技、中概股強；A股滬深兩市與港股強勢，其中，新能源、科技、金融強勢，資源股偏弱。上週五美國密西根大學公佈了6月1日消費者通脹預期指數顯示通脹預期終值為5.3%，意外低於市場預期的5.4%，通脹的突然回落，令市場預期美聯儲激進加息的可能性被降低。這不僅與加息相關，也與俄烏衝突存緩解預期，欧洲恢復煤炭使用與原油可能增產，以及國際聯合對抗通脹等因素有關。目前原材料價格回落的拐點預期望逐步形成，通脹回落將有利於經濟恢復與減低歐美央行加息的力度，有望抵消部分加息帶來的憂慮。美股主要股指和大多數標普板塊在短期內已被超賣，5天線上穿10天線，有超跌反彈動力。國內市場依舊維持偏強勢，中國因低通脹水準而可以加碼出臺寬鬆貨幣政策與積極財政政策來刺激經濟與穩定資本市場。面對巨大的經濟下行壓力與就業壓力，預計強有力刺激經濟與穩定市場信心必將成為政府部門工作重點。最近除了國內汽車消費繼續出臺政策外，國內養老金進行證券投資的暫行管理辦法推出，有利於增量資金入市，同時，國內反壟斷法正式定稿推出，相對比之前一刀切的預期要好，利於互聯網平臺企業反彈。預計國家未來推出政策的力度有可能超預期，中國資產價格堅挺，港股與A股維持震盪上揚的趨勢。配置上，配置國家重點扶持的行業，如：新能源、汽車、先進製造等，可重點關注超跌成長板塊，如：消費、醫療、科技、文娛等有受益於消費刺激與政策糾偏的行業