胜利证券-胜利早报-220624

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勝利即日觀點隔夜美股三大指數收漲，其中，科技、醫療、中概股強；昨日A股滬深兩市與港股強勢，其中，新能源、汽車、科技、金融股強勢，資源股偏弱。

自從歐美加息後，國際大宗商品持續下跌，反映了俄烏衝突存在緩和預期，欧洲恢復煤炭使用與原油可能增產，以及國際聯合對抗通脹，導致原材料價格回落的拐點預期望逐步形成，通脹回落將有利於經濟恢復與減低歐美央行加息的力度，有望抵消部分加息帶來的憂慮。

儘管美聯儲主席鮑威爾繼續發表加息抗通脹的鷹派言論，但是市場已經開始認為通脹有下降的可能，對加息擔心在下降。

技術上，美股主要股指和大多數標普板塊在短期內已被超賣，均上穿10天線，有超跌反彈動力。

國內市場依舊維持偏強勢，中國因低通脹水準而可以加碼出臺寬鬆貨幣政策與積極財政政策來刺激經濟與穩定資本市場。

面對巨大的經濟下行壓力與就業壓力，預計強有力刺激經濟與穩定市場信心必將成為政府部門工作重點。

國內出臺刺激汽車消費政策，有望繼續令汽車維持高景氣度。

預計國家未來推出政策的力度有可能超預期，中國資產價格堅挺，港股與A股維持震盪上揚的趨勢。

配置上，配置國家重點扶持的行業，如：新能源、汽車、先進製造等，可重點關注超跌成長板塊，如：消費、醫療、科技、文娛等有受益於消費刺激與政策糾偏的行業。