胜利证券-胜利早报-220623

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勝利即日觀點隔夜美股三大指數沖高後尾盤微跌，其中，醫療偏强，中概股偏弱；昨日A股滬深兩市與港股偏弱，其中，新能源與汽車强勢，互聯網科技與半導體弱。

美聯儲主席鮑威爾繼續發表加息抗通脹的鷹派言論，向市場釋放美聯儲抗通脹决心，加劇了市場對加息可能超預期的憂慮。

而俄烏衝突有緩和的迹象，市場預期欧洲恢復煤炭使用與原油可能增産將導致能源價格下跌，同時，隨著國際聯合對抗通脹，原材料價格回落的拐點預期有望逐步形成，通脹回落將有利于經濟恢復與减低歐美央行加息的力度，有望抵消部分加息帶來的憂慮。

技術上，美股主要股指和大多數標普板塊在短期內已被超賣，股市很有超跌反彈動力，通脹回落的預期有望支撑美股短期築底整固。

國內市場依舊維持偏强勢，中國因低通脹水平而可以加碼出臺寬鬆貨幣政策與積極財政政策來刺激經濟與穩定資本市場。

面對巨大的經濟下行壓力與就業壓力，預計强有力刺激經濟與穩定市場信心必將成爲政府部門工作重點。

昨天國內出臺刺激汽車消費政策，有望繼續令汽車維持高景氣度，另外，國內針對直播行業與第三方平臺售藥推出相關監管政策，令相關股份出現下跌，政策風險仍需謹慎。

預計國家未來推出政策的力度有可能超預期，中國資産價格堅挺，港股與A股維持震蕩上揚的趨勢。

配置上，配置國家重點扶持的行業，如：新能源、汽車、先進製造等，可重點關注超跌成長板塊，如：消費、醫療、科技、文娛等有受益于消費刺激與政策糾偏的行業。