胜利证券-胜利早报-220622

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隔夜美股三大指數全線收漲超2%，科技、晶片、新能源車和中概股表現亮眼；昨日A股滬深兩市整體走勢分化，港股則強勢收漲，其中，醫療、科技強勢，大宗商品類企業繼續走弱。

美國總統拜登表示經濟衰退並非不可避免，削減美國人的醫療費用和稅收改革是抗擊通貨膨脹的措施，提振市場氣氛。

同時，俄烏衝突有緩和的跡象，目前已經有消息稱俄烏將於8月恢復會談。

市場焦點還在政府如何抗擊通脹，預計隨著國際聯合對抗通脹，原材料價格回落的拐點預期有望逐步形成，通脹回落的預期有望支撐美股短期築底整固，技術上，美股主要股指和大多數標普板塊在短期內已被超賣，股市具有超跌反彈動力。

國內市場依舊維持偏強勢，中國因低通脹水準而可以加碼出臺寬鬆貨幣政策與積極財政政策來刺激經濟與穩定資本市場。

面對巨大的經濟下行壓力與就業壓力，預計強有力刺激經濟與穩定市場信心必將成為政府部門工作重點。

預計國家未來推出政策的力度有可能超預期，中國資產價格堅挺，港股與A股維持震盪上揚的趨勢。

配置上，除了配置熱門的碳中和行業外，可重點關注超跌成長板塊，如：消費、醫療、科技、文娛等有受益於消費刺激與政策糾偏的行業。