平安证券-月酝知风之绿色能源与大宗商品-210719

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绿能指数从沪深A股中选取25只业务涉及新能源生产、新能源汽车、清洁能源、资源回收、氢能、新材料等上市公司股票作为指数样本股，以反映绿色能源领域代表性股票的整体表现。

绿能指数年初以来累计上涨31.52%，跑赢沪深300指数33.76个百分点；从6月21日-7月16日，上涨13.25%，跑赢沪深300指数13.40个百分点。

月度话题（1）锂：理想电池材料，碳酸锂和氢氧化锂是主要锂盐；新能源汽车驱动需求快速增长；储量增长，南美、澳大利亚、中国是主要生产国；2021年以来价格上涨，景气提升。

（2）电力：水电，抽蓄成为潜力股，一体化前景广阔；核电，审批提速，发力新能源。

行业动态点评2021上半年户用光伏装机约5.9GW；？多地电力供应紧张，限电、抢煤现象再次抬头；多因素之下，秦港存煤创出了375万吨的新低；沙特同意阿联酋增加产量基数，油价本周出现大跌；中国的铜精矿TC/RC费用继续上涨；云南拟对部分金属生产商重新实施限电措施。

公司动态中环股份：2021年半年度业绩预告；长江电力：2021年半年度业绩快报；晋能控股集团调整“十四五”末煤炭产量；万华全球研发中心竣工投产；赣锋锂业向上修正业绩；重庆钢铁：上半年净利润预计同比增长2123%。

投资建议电新：光伏方面，建议关注硅片耗材（金刚线及热场）、电池新技术等环节；风电方面，建议关注风电整机以及可有效向下游传导原材料涨价的零部件；电力：建议关注中国核电、中国广核（A）/中广核电力（H）、长江电力、国投电力、华能水电、三峡能源、申能股份；煤炭：推荐中国神华，建议关注山西焦煤、盘江股份；石油化工：推荐中海油服、荣盛石化、恒力石化等公司；有色：建议关注盛新锂能、华友钴业、云铝股份、紫金矿业；钢铁：短期建议予以回避，中长期推荐宝钢股份和中信特钢。

风险提示宏观经济超预期下滑若宏观经济出现超预期下滑，对能源整体需求下降，对能源上下游造成影响，企业盈利将相应受到负面影响。

疫情反复致经济复苏放缓病毒变异、疫情反复致使全球经济复苏进度大幅放缓，对能源需求造成影响，从而影响价格及相关公司业绩。

市场供应大幅增长受政策和利润驱使，能源供应能力大幅增加等因素，可能出现供大于求情况，市场竞争激烈，导致行业和相关公司利润受到一定影响。

安全环保因素影响安全环保政策趋严是大趋势，能源、黑色冶金等生产安全事故易发生，容易造成相关行业公司生产经营不稳定。