胜利证券-胜利早报-220608

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勝利即日觀點隔夜美股三大指數收漲，其中，科技股强，中概股維持强勁。

昨天港股與A股漲跌不一，整體偏强，其中，生物科技、互聯網科技强。

世界銀行發報告今年全球經濟增長目標由4.1%調低至2.9%，并警告全球經濟很容易陷入滯脹危險。

同時，經濟前景不明朗，一定程度上制約了美聯儲加息步伐，美債收益率出現回落，反而利好股市反彈。

通脹水平將有可能逐步回落，主要邏輯是國際供應鏈恢復與工業産能陸續釋放而帶來供應改善，以及各國正在利用替代方案來降低原材料成本。

美股是否持續反彈，仍需留意通脹水平回落的信號，若確定通脹回落將更好支持美股回升。

國內繼續炒作國家刺激經濟邏輯，近日國務院公布一攬子穩經濟計劃共33條，證監會出臺利好融資規定，能源局出臺新能源發展政策，發改委也發布生物科技、半導體等發展規劃。

雖然經濟因疫情防控受到非常大的衝擊，但目前疫情控制取得重大成效，强有力刺激經濟與穩定市場信心必將成爲政府部門工作重點。

預計國家未來推出政策的力度有可能超預期。

展望後市，國內利好高頻推出且力度加大的預期升溫，預計港股與A股繼續震蕩上揚的趨勢有望形成，配置上，重點關注重磅政策刺激行業，如：受益于國家加大投資的新能源産業鏈與先進製造業、受益于補貼與部分减免購置稅的汽車産業鏈；國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如：互聯網科技、生物科技、文化娛樂等。