胜利证券-胜利早报-220601

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　　勝利即日觀點
　　隔夜美股收跌，仍維持反彈走勢，其中，科技股偏弱，消費股偏强，中概股繼續維持强勢。昨日A股滬深兩市與港股均收漲，其中，科技，汽車股强。美聯儲正式開始縮表，美國債券利率抽升，叠加油價上漲，導致外圍市場風險偏好下降，股市受壓，目前核心因素還在通脹，4月份美國通脹環比下跌，釋放出信號顯示通脹水平可能因供應鏈恢復與工業産能陸續釋放帶來供應改善而回落，各國正在采取替代方案應對俄羅斯與烏克蘭衝突引起的原材料漲價問題，降低企業原材料成本。預計隨著通脹壓力出現增速放緩與全球疫情限制措施陸續取消，全球經濟大概率逐步回升，支撑企業盈利轉好。這對全球市場持續提供利好消息，平復市場對于經濟持續下行的憂慮。國內市場方面，國務院公布一攬子穩經濟計劃共33條政策，突出了政策全面刺激加上，國內對疫情憂慮大大降低，上海宣布6月開始全面復工複産，北京疫情防控效果較好正陸續推動解封消息。總體看來，目前市場信息面有利于市場信心與經濟企穩回升。還有，各地方陸續公布投資與刺激消費政策，刺激互聯網科技、消費與基建等行業好轉。展望後市，國內利好高頻推出且力度加大的預期升溫，預計港股與A股繼續震蕩上揚的趨勢有望形成，配置上，重點關注國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如：科技、文化娛樂等，同時，政策扶持力度將增加的疫情受損行業有望估值修復，如汽車、新能源、半導體、先進製造等。