胜利证券-胜利早报-220513

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隔夜美股三大指數漲跌不一，仍是下跌趨勢，消費與新能源强，互聯網科技股弱。

昨日A股滬深兩市小幅收跌，其中，半導體、新能源等强勢；而港股大幅收跌，有中概股的互聯網科技股領跌大市。

日前美國公布最新的CPI數據超預期，市場對美國高通脹憂慮再度加劇，同時，部分美聯儲官員發布較爲鷹派的言論，叠加，虛擬幣崩盤打擊了市場信心。

美國通過支援烏克蘭百億美元的方案，增加了俄烏衝突的不確定性。

海外市場仍是需要謹慎。

國內上海疫情逐步得到控制，預計5月底實現清零，這大大提振了市場對長三角地區的經濟恢復的信心，同時，國內各部門開始爲了迎接二十大會議召開，陸續發布穩市場與穩經濟的指導意見。

預計在央行、證監會、銀保監、國資委等陸續出臺政策後，市場有望逐步企穩。

基建與消費刺激逐步成爲市場預期焦點，目前對新能源補貼資金陸續到位與新基建項目加快開工，提振了基建落實的信心；各地陸續發放消費券刺激消費。

有望使消費信心恢復。

市場政策底已現，市場底需要等待消極情緒充分釋放。

中長期來看，市場的機會已經大于風險，港股與A股優質企業具有較高的中長期投資價值。

配置上，重點關注國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如：科技、文化娛樂、醫療服務等，同時，政策扶持力度將增加的疫情受損行業有望估值修復，如：品牌消費、先進製造等。