东亚前海证券-电子行业周报：硅片厂积极扩产，上海封城或冲击部分半导体产业链-220411

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核心观点半导体：中国大陆IC市场份额仅占全球4%，国产替代空间广阔硅片厂商业绩亮眼，缺芯潮下积极扩产。

2022年4月6日，硅片大厂环球晶圆发布公告表示，3月公司营收57.3亿新台币（约合12.7亿人民币），环比增长7.1%，同比增长0.6%；第一季营收合计达163.1亿新台币（约合36.15亿人民币），环比增长3.5%，同比增长10.1%。

环球晶圆预计2022年执行总规模达新台币1000亿元（约220亿元人民币）的资本支出计划，主要用于扩增12英寸晶圆和化合物半导体的产能；其中，环球晶圆意大利子公司MEMCSPA将新建12英寸晶圆产线。

两点一线封闭式管理，或对半导体生产造成部分冲击。

上海市政府4月5日提出，在封控期间，实行封闭生产的企业，员工生活、工作、交通都应在园区（厂区）内，实行“两点一线”封闭式管理，在做好各项防疫措施的前提下，可以生产经营。

目前，上海市多个集成电路企业都按照防疫要求，保持封闭管理，确保生产不受疫情影响，从部分集成电路厂商回应来看，此次封闭式管理，或对半导体生产造成部分冲击。

2021年中国大陆仅占全球IC市场份额的4%，美国占比达54%。

根据ICInsights数据，2021年中国大陆仅占全球IC（IDM和Fabless销售额总和）市场份额的4%，其中在IDM销售额中中国大陆占比小于1%，Fabless销售额中占比为9%；美国占据了全球IC市场的54%，其次是韩国，占据22%的份额；中国台湾地区凭借其Fabless销售额占全球IC销售额的9%，而欧洲和日本的份额为6%。

我们认为，中国台湾地区停电、地震、俄乌冲突、疫情反复等黑天鹅事件频发冲击全球半导体产业链，全球“缺芯”或将持续至2022年底。

目前上游硅片厂表示，涨价、签长约现象频现，硅片产能依旧供不应求，同时叠加车用、IoT类等芯片需求持续增长，半导体制造厂商或将迎来新一轮涨价潮。

目前，中国大陆半导体制造厂商逐步拓展至车用、工控类产品，在半导体细分应用领域已实现部分国产替代，同时全球“缺芯”也加速了国产厂商产品的导入，国产替代进程有望进一步深化。

从全球来看中国大陆半导体销售额占比仍处于较低水平，因此我们长期坚定看好国产半导体行业发展。

风险提示半导体下游需求不及预期；疫情反复带来产能受阻的风险。

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