中银国际-大类资产追踪周报：A股市场震荡调整，外资加仓电力设备-220306

《中银国际-大类资产追踪周报：A股市场震荡调整，外资加仓电力设备-220306（15页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中银国际-大类资产追踪周报：A股市场震荡调整，外资加仓电力设备-220306（15页）.pdf（15页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

资产概览A股市场震荡，海外权益市场普遍下跌，债券市场下跌，商品市场强势。

权益市场方面，A股市场震荡回调，沪深300下跌1.68%，中证1000下跌1.64%，创业板下跌3.75%；海外权益市场普遍下跌，欧洲股票下跌幅度较大，其中法国股票下跌10.23%，德国股票下跌10.11%，此外，俄罗斯证券市场暂停交易。

债券市场普遍下跌，中证国债下跌0.19%，中证企业下跌0.10%。

商品市场强势，其中原油大幅上涨25.08%，铝上涨13.62%。

从相关性看，目前股债跷跷板效应依然较强，商品与权益的正相关性处于历史高位。

最新观点宏观影响因素方面，本周主要正贡献来自价格类和经济增长类因子；本周主要负贡献为国际金融类因子。

北上资金小幅净流入，融资买入活跃度小幅下降。

北上资金本周净流入43亿元，上周净流出64亿元。

截至3月3日融资融券余额为1.73万亿，较上周末增加50.27亿元；融资买入额占融资余额比为4.30%，位于最近三个月前50%分位。

北上资金分行业看，电力设备、有色、电子净流入规模居前；汽车、食品饮料、计算机净流出规模居前，其中计算机较上周由正转负。

机构调研数据看近四周关注度较高的是通信、国防军工、基础化工、电力设备、机械等行业。

股指期货市场方面。

本周三大股指中，IF、IH合约基差下降，IC合约基差上升，三大股指持仓量均上升，成交量均下降。

债券市场长端利率上行，7天回购利率下行。

长端利率本周上行3.75bp至2.81%；短端利率上行8.32bp至2.11%。

，7天回购利率本周下行48.15bp至2.05%，滚动20日均值处今年以来低位水平。

国债利差下行4.57bp、国开债期限利差下行9.13bp，3M中短期票据-3M国开债信用利差本周上行8.45bp。

商品市场普遍上涨。

南华商品指数本周上涨7.42%，其中工产品指数上涨9.28%，农业品指数上涨1.73%，SHFE螺纹钢下跌6.15%，LME铜上涨7.51%，LME铝上涨13.62%。

COMEX黄金本周上涨4.49%，近一个月呈上涨趋势。

南华黄金指数较COMEX黄金近六个月表现分化，国内黄金表现较差。

NYMEX原油本周上涨25.08%。

风险提示疫情发展超预期恶化，量化模型因市场剧烈变动失效。