中信证券-ETF市场月报（2022年2月）：多只港股ETF上市，交易所上线基金通平台-220307

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2022年2月ETF增加13只至660只，规模增加365亿元至14259亿元，其中A股ETF共570只，规模增加190亿元至9430亿元。

本月有色金属行业涨幅靠前，港股科技板块跌幅较大。

资金流方面，港股科技ETF与基建ETF本月净流入规模较大。

两融余额连续6月降低，融券卖出额环比上升近20%。

多只港股ETF上市，沪深交易所上线基金通平台，可支持REITs等上市基金份额转让。

海外方面，美国ETF市场本月资金流入回暖，商品ETF规模增幅较大。

▍ETF市场概况：1）2022年2月，沪深两市已上市交易的ETF基金增加13只至660只，资产管理规模合计增加365亿元至14259亿元。

其中A股ETF570只，规模月度增加190亿元至9430亿元。

全市场ETF2月日均成交金额752亿元，较1月下降9%。

2）2月货币ETF（+121亿元）、QDIIETF（+65亿元）和债券ETF（+4亿元）规模上升，商品ETF（-15亿元）规模下降。

3）A股ETF中，净资产管理规模增加最多的是A股主题ETF，规模增加146亿元，其次为A股行业ETF（+53亿元）和A股策略ETF（+14亿元），A股规模ETF（-23亿元）规模下降。

▍ETF行情绩效：1）2月中小盘表现相对更强，国证2000和中证500涨幅靠前，深证100和中证100跌幅靠前。

2）中信一级行业指数中24个行业上涨，6个行业下跌，其中有色金属（+18%）、煤炭（+16%）涨幅靠前，家电（-5%）、非银行金融（-2%）跌幅靠前。

3）根据规模加权收益率，有色金属、能源、稀土产业、光伏等行业与主题ETF涨幅靠前，非银、家电、香港证券公司、互联网等行业与主题ETF跌幅靠前。

▍ETF申购赎回：1）从大类资产ETF的申赎情况看，2月A股ETF资金整体净流入11亿元，行业ETF（+46亿元）和主题ETF（+43亿元）净流入较多，规模ETF（-82亿元）净流出较大。

其他大类资产中，QDIIETF（+123亿元）、货币ETF（+119亿元）和债券ETF（+4亿元）为净申购，而商品ETF（-26亿元）为净赎回。

2）主题行业方面，基建主题（+31亿元）和非银行业（+34亿元）获得较大资金净流入，而食品饮料主题（-5亿元）出现较大净流出。

3）从单个ETF申赎情况看，除货币ETF外，2月份资金净申购最多为易方达中证海外互联ETF（+38亿元）和广发中证基建工程ETF（+31亿元），净赎回最多为华泰柏瑞沪深300ETF（-82亿元）。

▍ETF融资融券：1）截至2月28日，共有183只ETF纳入融资融券标的，对应基金规模总计9753亿元。

2）2月日均融资买入额25亿元，环比下降6%；日均融券卖出额3.6亿元，环比上升19%。

3）2月国泰证券ETF融资买入额最高，达38亿元；南方中证500ETF融券卖出额最高，达17亿元。

▍ETF产品动态：1）2月14只ETF上市，新增规模约46亿元，其中包含多只港股ETF。

2）新产品中，南方中证500增强策略ETF、华宝中证港股通互联网ETF和国泰中证基建ETF的上市份额较大。

3）沪深交易所上线基金通平台，支持REITs等上市基金份额转让。

4）根据上交所数据，仅交易ETF投资者的盈利比例为61.3%，高出同时交易ETF和股票的投资者近10个百分点。

▍美国ETF市场：1）2月美国ETF市场规模与上月持平，商品ETF规模增幅较大。

2）前十大管理人中VanEck的管理规模提升幅度最大，Vanguard的管理规模突破2万亿美元。

3）2月美国市场38只ETF上市，安硕旗下ESGETF规模超6亿美元。