富途证券-海外半导体板块周报：芯片上游大厂业绩强劲，半导体需求空前旺盛-220221

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行业近况1)应用材料公布FY22Q1（自然年2021Q4）财报：营业收入为62.71亿美元，同比增长21%，位于公司财测上端；公司第一大业务半导体系统营收45.67亿创新高，同比增29%；GAAP下净利润17.92亿美元，同比增59%。

本季度公司新增订单创新高。

2)英伟达公布FY2022Q4（自然年2021Q4）业绩：营收76.4亿美元，同比增53%，环比增8%，高于市场预期。

其中游戏业务、数据中心业务、专业可视化业务连续多个季度均创历史新高；汽车业务受供应链短缺影响拖累当季业绩；公司毛利率65.4%,同比增2.3pcts，环比增0.2pct；公司预计FY23Q1营收81亿美元±2%（中位数现比增43%），毛利率为65.2%，±0.5pct。

本周观点应用材料营收，新增订单创新高，半导体需求空前强劲。

应用材料是全球营收最大的芯片设备公司，其业绩可作为芯片行业的先行指标。

应用材料在最新财报中表示，公司新增订单强劲，2022年的产能接近售罄，乐观看待2022年的业绩，同时认为2023年也会不错。

不过受供应链紧缺影响，公司业绩释放受到限制，目前积压订单达80亿美元创新高，公司预期2022年供应链问题会逐步缓解。

此前，全球第二大硅片厂胜高发布最新业绩，表示到2026年产能已经售罄。

综上，我们认为，芯片产业上游的设备、材料大厂业绩表现，给整个芯片行业给出了一个乐观的预期。

英伟达数据中心、游戏、可视化业务超预期增长。

22Q4数据中心业务，同比增71%,环比增11%，营收连续十一个季度创历史新高。

云客户收入翻倍以上增长，行业客户数量双位数增长。

A100产品销售强劲，Meta的新超算平台SuperCluster中已经集成6,000颗，年内增加至16,000颗。

游戏业务，同比增37%，环比增6%，再创历史新高。

受益于GeForceRTX30系列高端显卡放量。

可视化业务同比增109%,环比增11%，Omniverse企业软件正式上市，支持2B和2C使用，目前超700家公司在使用。

投资建议维持此前建议：积极关注基本面强劲，回调充分的半导体头部企业。

风险提示加息超预期；产能不及预期；需求下行风险。