广证恒生-专题报告：PE/VC机构投资企业2017年IPO过会数量、总金额、收益率排行榜-180204

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        【导语】
        在IPO  加速的背景下，2017  年共有380  家企业IPO  申请成功过会，较2016  年申请成功过会的企业数量249  家同比增长52.61%。与此同时，Pre  IPO的投资也获得了市场更多的关注。
        广证恒生根据2017  年过会的380  家企业的招股说明书，统计了其原始股东中的机构投资者名单。从2017  年过会的企业数上来看，2017  年有深创投及其旗下管理基金作为股东的企业成功过会数目最多，为18  家，其次为涌铧投资和九鼎投资，分别为14  和13  家。除上述机构，达晨投资、金石投资、同创伟业、海通开元、硅谷天堂、中科招商和毅达资本等机构位列前十。
        在排名前十的投资机构投资的IPO  成功过会的82  个项目中，工业类企业占比最高，其次为信息技术类企业。排名前三的投资机构（深创投、涌铧投资和九鼎投资）投资的过会项目中，材料和工业行业占比较高，而达晨投资、金石投资和同创伟业则在信息技术行业收获颇丰。
        从投资金额上看，根据招股说明书中广证恒生整理了PE/VE  机构Pre-IPO  各项目投资金额，由于部分招股说明书中未说明投资金额，本文中统计数据可能存在数据偏差。2017  年，九鼎投资旗下投资企业过会的投资金额排名第一，总计11.34  亿元，其次为中科招商和深创投，分别投资10.07  亿元和8.81  亿元。除此之外，金石投资、海通开元、硅谷天堂、复星投资、高盛、国信弘盛和涌铧投资位列前十。中科招商平均投资金额居于首位，投资集中且金额大，而深创投和九鼎投资虽投资项目多，投资总金额大，但平均金额较小，投资较为分散。
        从收益率看，由于部分招股说明书中为说明投资机构的原始投资金额或投资时间，部分投资机构的收益率计算可能存在偏差。在本文中广证恒生整理了2017  年过会且数据可得的企业在3  家及以上的投资机构的数据。2017  年，位于IRR  前十的投资机构分别为珠海乾亨、启明投资、硅谷天堂、国信弘盛、君联投资、安益资本、同创伟业、中兴创投、涌铧投资和复星投资，分别为83.59%、68.06%、66.66%、66.15%、60.39%、57.48%、45.16%、42.52%、41.51%和39.69%。
        总结上述优秀投资机构的投资经验，长期不懈的经验积累以及高效全面的投后管理是机构投资的制胜法宝。