美银美林-九龙仓置业-1997.HK-今年租金收入升，续吁买入目标价59元-180306

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        美银美林发表研究报告指，九龙仓置业(54.9,1.45,2.71％)（01997）主要受惠于内地发展物业，令全年核心盈利取得超出该行预期的95亿元。去年第四季零售销售市场炽热，该行预测，此因素将持续令公司2018年的租金收入有增长，维持予九龙仓置业“买入”评级，并予目标价59元。
        报告提到，虽然公司的零售销售额超出该行预期，而租金收入也与预期一致，但每股派息0.95元低于该行预期，因美银美林原先估计公司会将65％的整体核心盈利分派，而非现时九置所分派的65％香港投资物业核心盈利。
        由于中国发展物业盈利的重要性在未来应该渐渐减低，因此该行也不预期将对该行的派息预测有影响。此外，九龙仓置业的中国发展物业收入升138％至59亿元令该行感惊喜，但认为此只对公司有一次性影响，公司未来的盈利应主要视乎香港投资物业表现。