广证恒生-市场要闻点评（第834期）-180606

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        1、水泥价格上涨  龙头定价权持续强化    
        消息：  
        6月4日江西、广西等地的多家水泥企业上调报价每吨15至20元，目前市场销售表现良好，主导企业熟料和水泥库存偏低。  
        简评：  
        今年水泥行业产能控制力度不断加强，错峰生产规划更有针对性，加之长江沿线管制采砂、部分县市禁止石灰石外运出售等，大型水泥企业有望获取更多市场份额，行业定价权持续强化。机构预计水泥行业将淡季不淡，价格中枢维持高位运行。  
        相关标的：海螺水泥（600585）、万年青（000789）等。  
        2、天津自动驾驶路测成功，智能汽车加速市场化    
        消息：  
        天津市交通运输委消息，日前，在相关单位协同配合下，天津本土智能汽车研发企业在唐廊高速天津段成功进行了自动驾驶汽车道路测试。下一步，天津市交通运输委将会同市工信、公安等部门积极推动无人驾驶的创新研究，健全协调机制，推进专用测试场地建设，研究制定技术标准规范，并组织汽车行业企业，根据消费者对出行安全日益增长的需求，加快技术研发和应用进度，发展高等级智能网联汽车技术，创造更加便捷高效的交通环境。  
        简评：  
        智能网联汽车产业链涉及通信、芯片、整车制造、定位导航、传感器、能车载终端等各个环节，短期来看，智能网联汽车仍处于导入期，但受益政策落地加速推动，有望迎来快速发展，从应用层面来看，短期将受益的领域包括车联网（5G/V2X、T-BOX）、智能驾驶辅助系统（包括感知层的毫米波雷达和激光雷达、控制层算法进步、执行层转向制动器、高精度地图）有望迎来加速发展。  
        相关标的：星宇股份（601799）、上汽集团（600104）等。
        3、国内航线燃油附加费恢复征收  航空公司盈利水平有望提升    
        消息：  
        6月4日，国航、东航、昆明航空等公司公告，将于6月5日起，对国内航线燃油附加费进行调整，成人旅客每位收取10元。按照行业惯例，其他航空公司预计也将很快宣布这一消息。  
        简评：
        燃油附加费重新开征将大幅降低油价弹性，航空公司收入端与成本端均受益，盈利水平有望得到提升。  
        相关标的：中国国航（601111）、东方航空（600115）等。  
        4、下游需求旺盛缺货形势严重  电阻价格翻倍上涨    
        消息：  
        近期，二线电阻厂商光颉、厚声上周五针对客户端再发涨价通知，两公司将于6月15日对电阻产品进行涨价，其中厚声是二季度二度涨价，部分产品涨幅高达100%。  
        简评：
        新能源汽车的崛起加大了对被动元件的需求，智能手机的快速发展、相关工艺的提高及5G技术导致的频段提升，也驱使被动元件用量大幅攀升。从总体产能看，被动元件的缺口并不是太大，但结构性缺货有愈演愈烈之势。据调查，现在被动元件大厂都优先保证苹果、汽车电子等大客户、高端产品，需求最大的中小客户缺很难拿到常规产品。下游众多中小厂家已经处于无货可买的状态，缺货或延续至2020年。  
        相关标的：洁美科技（002859）、风华高科（000636）等。