上海证券-晨会摘要-180704

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        行情回顾：    
        昨日，上证综指上演深度V型反转。截止收盘，上证综指上涨0.41%报2786.89点，而盘中一度跌近2%；深成指收涨0.45%报9221.54点，一度跌破9000点大关；创业板指收涨1.18%报1607.12点。两市成交3938.74亿元，为近10个交易日最高；。盘面上看，军工板块全天领涨，此外，通讯等科技板块涨幅居前；而白酒、航空、家用电器等白马板块跌幅居前。  
        从7月3日盘后行业资金流向来看，计算机、通信、国防军工三大行业资金流入明显，而医药生物、食品饮料资金净流出额均超过20亿元。此外，商业贸易、交通运输、化工、家用电器等板块资金净流出金额亦较大。中兴通讯尾盘强势涨停，单日成交额近40亿元，主力净流入额达3.56亿元。消息层面，美国商务部宣布暂时、部分解除对中兴通讯的出口禁售令。  
        隔夜美股市场方面，道琼斯指数收跌0.54%，报24174.82；纳斯达克指数收跌0.86%，报7502.67点；标普500指数收跌0.49%，报2713.22点。板块方面，金融股和科技股领跌。特斯拉大跌逾7%，外界怀疑特斯拉能否长期维持产量水平。  
        行业点评：  
        1、  影视：《动物世界》夺得周票房冠军    
        据电影票房数据显示，内地电影市场2018年26周综合票房为8.14亿，环比小幅下滑，单周放映场次207.48万场，观影人次2350万。本周票房冠军由上映新片《动物世界》夺得，单周票房2.33亿，累计票房2.53亿；上映三周的《侏罗纪世界2》票房走势平稳，单周票房再获2.15亿，位列周票房第二；《超人总动员2》票房1.31亿，累计2.68亿；新片《金蝉脱壳2》票房7076万。暑期档新片《我不是药神》点映票房5006万，表现超预期，口碑获得一致好评，预计正式上映后票房有望继续超预期。  
        国内电影市场继续保持温和回暖趋势，《侏罗纪世界2》在端午节后继续保持了较好的票房走势，上周末上映的《动物世界》取得良好表现。本周末《我不是药神》领衔的国产大片将陆续上映，正式开启暑期档。我们认为随着影院数量的平稳扩张，国内电影内容制作水平的提高，当前电影行业仍处于成长期，相关公司将在未来分享行业增长带来的利润。我们看好具有优质影视剧制作能力的内容公司及渠道布局合理的院线公司。        
        2、游戏：关注中报预披露行情  
        上周申万传媒指数上涨1.88%，在28个申万一级行业中排名第6，排名大幅上升。我们认为，近期传媒板块反弹主要是因为前期影视、游戏板块受政策收紧影响，股价回调比较充分；且传媒板块估值正处于历史低位，不少公司PEG<1具备一定的配置价值。从成长能力来看，2018Q2，中国iOS手游用户总消费量约164.4亿元人民币，同比增长15%，占iOS整体市场收入的约79%，占全球市场收入的24%，增速基本符合预期。虽然游戏行业随着用户红利耗尽，行业整体增速有所下滑。但业内公司业绩分化较为明显，爆款产品吸金能力依旧。随着中报期临近，我们看好部分业绩良好的公司股价在未来的表现。在目前已经披露中报业绩预告的公司当中，完美世界（+7%-24%）、游族网络（+28%-55%）、金科文化（+169%-199%）、顺网科技（+20%-40%）、宝通科技（+30%-60%）等均保持了业绩较高成长。