上海证券-晨会摘要-180710

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        行情回顾：    
        昨日沪指单边上扬，收盘大涨2.47%，收报2815.11点，深证指数上涨2.80%，收报9160.62点，两市合计成交3259亿元。创业板上涨2.64%，报收1581.93点。从申万一级行业涨跌幅来看，电子、银行、家用电器、医药生物、化工等板块涨幅靠前。  
        从美股收盘来看，上周乐观的美国非农就业报告令市场情绪继续受到鼓舞，美股在金融股领涨下大幅走高，标普500指数收涨0.88%，报2784.17点。道指收涨1.31%，报24776.59点。纳指收涨0.88%，报7756.20点。其中中概股表现亮眼，虎牙飙涨17.63%，报收33.57美元，迅雷大涨10.57%，报收12.24美元，凤凰新媒体上涨7.71%，报收4.89美元，爱奇艺上涨6.25%，报收31.79美元。  
        纽交所8月黄金期货收涨3.80美元，涨幅0.3%，报1259.60美元/盎司。美国WTI  8月原油期货收涨0.05美元，涨幅0.07%，报73.85美元/桶。布伦特9月原油期货收涨0.96美元，涨幅1.24%，报78.07美元/桶。上期所原油期货主力合约SC1809夜盘收涨1.38%，报500.30元。截至今日凌晨04:10，美元指数涨0.14%，报94.1048；欧元兑美元跌0.03%，报1.1744；英镑兑美元跌0.55%，报1.3243；美元兑人民币跌0.41%，报6.6122。  
        从行业热点事件来看，十三届全国人大常委会第四次会议在7月9日至10日在北京举行。为期两天的会议议程将聚焦大气污染防治，聚焦蓝天保卫战；7月9日，张江实验室牵头承担的硅光子市级重大专项在工艺技术方面取得突破，具备了光芯片流片能力。预计今年年内，我国第一条硅光子研发中试线将在沪建成。这一专项志在上海打造硅光子芯片全产业链，掌握关键核心技术，让国内企业摆脱对国外光芯片供应商的依赖。
        从半年报行情来看，昨天A股中杭锦科技、顺灏股份发布了半年报，中报披露大幕正式拉开。从昨晚公告来看，上调半年报业绩预期个股有：沙钢股份、启明信息、利达光电、特尔佳。  
        市场点评：    
        1、就6月外汇储备点评  
        美国正式对中国征收25%的关税，贸易形势更加严峻。短期来看，人民币仍存在一定贬值压力，但空间有限。随着人民币对美元双边汇率弹性进一步增强，双向浮动的特征更加显。汇率弹性加大将有效分化市场预期，避免市场形成单边的一致预期带来的汇率波动。汇率波动的容忍度提高也使得中美利差弹性加大，汇率发挥了自动稳定器的作用，双向浮动下汇率预期总体平稳。对于人民币而言，外部因素虽有影响，但决定人民币中长期走势仍然是基本面，人民币国际化仍然是长期的政策取向。人民币货币是管制货币，在资本项目没有开放条件下，人民币汇率方向主要取决于政策变化；人民币国际化和"一带一路"的战略框架下，维持人民币汇率稳中偏升态势，将是政策的优先选择！
        2、医药生物行业周报：全国药品监管工作座谈会在北京召开，关注中报业绩与估值匹配度高的优质标的  
        本周医药生物行业指数下跌5.11%，跑输沪深300指数0.95个百分点，较上周末绝对估值及估值溢价率有所下降，细分板块均呈下跌趋势，其中跌幅最大的是化学原料药板块（-7.92%），跌幅最小的是生物制品板块（-2.11%）。近期，全国药品监管工作座谈会在北京召开，提出下半年将继续提高审评审批质量和效率，并启动注射剂再评价工作。上市公司开始披露半年度业绩预告，中报业绩的确定性、成长性有望成为短期主导医药板块行情的重要因素，布局医药板块上市公司中报的结构性机会，建议关注业绩与估值匹配度相对合理的细分板块龙头，如国药股份（600511）。  
        3、传媒周报：工信部1-5月互联网及相关服务业监测数据解读  
        近日，工信部披露了2018年1-5月我国互联网业务的总体收入情况。截止至5月底，我国互联网完成业务收入3325亿元，同比增长23.9%；其中网络游戏业务收入743亿元，同比增长24.5%，增速同比下滑6.3个百分点。自去年四季度以来，我国游戏行业增速普遍维持在20%-30%之间，增速虽有下滑但整体增长稳健。从App的数量来看，5月游戏类App数量新增近7万款，较4月份出现较大幅度下滑，我们认为这与版号申请政策收紧相关。而5月份单月App下载量较4月份反而出现一定程度回升。由此推断，版号收紧没有对整体下载量造成负面影响，更使得流量向优质App进一步集中，利好证照齐全，走精品化路线的龙头企业。