湘财证券-ETF市场跟踪与配置周报-230306

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　　最近一周市场概况（2023-2-27至2023-3-3）
　　最近一周在31个申万一级行业中，24个行业上涨，7个行业下跌，行业涨多跌少。涨幅前三的行业为通信（涨6.64%）、建筑材料（涨6.10%）和传媒（涨4.43%）；跌幅前三的行业为电力设备（跌1.63%）、汽车（跌1.27%）和有色金属（跌0.89%）。最近一周5个交易日中，北向资金2个交易日净流出、3个交易日净流入，全周合计净流入66.19亿元。
　　最近一周ETF市场表现（2023-2-27至2023-3-3）
　　按照基金成立日，最近一周共有4只ETF新成立，为南方中证主要消费ETF（159689.OF）、华泰柏瑞纳斯达克100ETF（513110.OF）、汇添富中证全指证券公司ETF（560090.OF）与富国中证绿色电力ETF（561170.OF）；按照基金上市日，上周共有1只ETF新上市，为博时中证500增强策略ETF（159678.OF）。
　　最近一周618只股票型ETF周涨跌幅中位数为0.97%。中证基建工程ETF、中国国企开放共赢ETF和沪港深动漫游戏ETF表现较好，涨幅较为靠前；而中证光伏产业ETF、光伏50ETF与中证电池主题ETF表现较差，跌幅较为靠前。最近一周17只债券型ETF周涨跌幅中位数为-0.01%。最近一周27只货币型ETF的总规模为2729.08亿元，其中有2只货币型ETF规模大于1000亿元，占比7.41%；有14只货币型ETF的规模小于1亿元，占比51.85%。
　　ETF策略跟踪
　　最近一周北向资金视角下的行业ETF轮动策略关注的行业为商贸零售、钢铁和传媒。最近一周策略累计收益率为2.01%，沪深300指数的累计收益率为1.71%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为0.30%；本年以来，策略累计收益率为13.13%，同期沪深300累计收益率为6.69%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为6.44%。
　　最近一周基于北向资金与主力资金的ETF轮动策略关注的行业为食品饮料与钢铁。最近一周策略累计收益率为-0.31%，沪深300指数的累计收益率为1.71%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为-2.02%；本年以来，策略累计收益率为8.61%，同期沪深300累计收益率为6.69%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为1.92%。
　　投资策略建议
　　针对北向资金的行业偏好，推荐近期关注的行业为商贸零售、钢铁和传媒；考虑主力资金及北向资金的综合行业偏好后，推荐近期关注的行业为食品饮料与钢铁；综合上述两类策略的结果，我们推荐近期关注钢铁、商贸零售、食品饮料和传媒行业，对应的基金分别为国泰中证钢铁ETF、广发中证全指可选消费ETF、天弘中证食品饮料ETF和广发中证传媒ETF。
　　风险提示
　　政策变动风险，模型失效风险