加入VIP免费下载湘财证券-ETF基金配置月报：FAA策略、行业轮动策略跟踪月报-230505
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投资要点： FAA策略表现 FAA策略在4月份配置了国债ETF、标普500ETF和银华日利ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益为1.00%。同期，基准策略月度收益为-0.23%。 FAA策略自2022年1月以来（202201-202304）的期末净值为0.93，年化收益率为-5.62%，最大回撤为15.97%；基准策略期末净值为0.92，年化收益率为-6.10%，最大回撤为15.64%；同期，300ETF期末净值为0.83，年化收益率为-13.07%，最大回撤为27.44%。FAA策略相对基准策略超额收益为0.62%，FAA策略相对300ETF超额收益为9.48%。 FAA策略在2023年5月份的配置情况 根据FAA策略的损失函数对六大ETF进行计算，最终选取标普500ETF、国债ETF和银华日利ETF作为2023年5月份的配置组合，配置比例分别是50.00%、33.33%和16.67%。 行业轮动策略表现 依据策略原理，2023年4月本策略配置了信息技术ETF、传媒ETF和通信ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。从月度涨跌情况来看，信息技术ETF下跌了6.15%，传媒ETF上涨了13.53%，通信ETF上涨了0.89%。本月行业轮动策略上涨1.46%，同期基准策略下跌1.04%。 行业轮动策略自2021年1月以来（202101-202304）的期末净值为1.07，年化收益率为2.89%，最大回撤为42.47%；基准策略期末净值为0.97，年化收益率为-1.11%，最大回撤为26.36%；同期，300ETF期末净值为0.79，年化收益率为-9.76%，最大回撤为37.65%。行业轮动策略相对基准策略超额收益为9.37%，行业轮动策略相对300ETF超额收益为27.96%。 行业轮动策略在2023年5月份的配置情况 依据本策略原理，根据行业指数动量、估值偏离度和营收增长偏离度，计算出各行业综合评价得分。根据各行业得分情况，我们选取能源ETF、证券保险ETF和传媒ETF作为2023年5月的配置组合，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。 风险提示： 金融工程研究报告的观点基于历史数据与量化模型，存在市场环境变动和量化模型失效的风险。
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（以下内容从湘财证券《ETF基金配置月报：FAA策略、行业轮动策略跟踪月报》研报附件原文摘录）投资要点： FAA策略表现 FAA策略在4月份配置了国债ETF、标普500ETF和银华日利ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益为1.00%。同期，基准策略月度收益为-0.23%。 FAA策略自2022年1月以来（202201-202304）的期末净值为0.93，年化收益率为-5.62%，最大回撤为15.97%；基准策略期末净值为0.92，年化收益率为-6.10%，最大回撤为15.64%；同期，300ETF期末净值为0.83，年化收益率为-13.07%，最大回撤为27.44%。FAA策略相对基准策略超额收益为0.62%，FAA策略相对300ETF超额收益为9.48%。 FAA策略在2023年5月份的配置情况 根据FAA策略的损失函数对六大ETF进行计算，最终选取标普500ETF、国债ETF和银华日利ETF作为2023年5月份的配置组合，配置比例分别是50.00%、33.33%和16.67%。 行业轮动策略表现 依据策略原理，2023年4月本策略配置了信息技术ETF、传媒ETF和通信ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。从月度涨跌情况来看，信息技术ETF下跌了6.15%，传媒ETF上涨了13.53%，通信ETF上涨了0.89%。本月行业轮动策略上涨1.46%，同期基准策略下跌1.04%。 行业轮动策略自2021年1月以来（202101-202304）的期末净值为1.07，年化收益率为2.89%，最大回撤为42.47%；基准策略期末净值为0.97，年化收益率为-1.11%，最大回撤为26.36%；同期，300ETF期末净值为0.79，年化收益率为-9.76%，最大回撤为37.65%。行业轮动策略相对基准策略超额收益为9.37%，行业轮动策略相对300ETF超额收益为27.96%。 行业轮动策略在2023年5月份的配置情况 依据本策略原理，根据行业指数动量、估值偏离度和营收增长偏离度，计算出各行业综合评价得分。根据各行业得分情况，我们选取能源ETF、证券保险ETF和传媒ETF作为2023年5月的配置组合，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。 风险提示： 金融工程研究报告的观点基于历史数据与量化模型，存在市场环境变动和量化模型失效的风险。
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