湘财证券-ETF市场跟踪与配置周报-230227

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　　最近一周市场概况（2023-2-20至2023-2-26）
　　最近一周在31个申万一级行业中，27个行业上涨，4个行业下跌，行业涨多跌少。涨幅前三的行业为煤炭（涨5.62%）、钢铁（涨4.68%）和家用电器（涨3.96%）；跌幅前三的行业为美容护理（跌2.04%）、食品饮料（跌1.75%）和传媒（跌0.97%）。最近一周5个交易日中，北向资金3个交易日净流出、2个交易日净流入，全周合计净流出41.24亿元。
　　最近一周ETF市场表现（2023-2-20至2023-2-26）
　　按照基金成立日，最近一周共有2只ETF新成立，为万家中证工业有色金属主题ETF（560860.OF）与鹏华国证疫苗与生物科技ETF（159657.OF）；按照基金上市日，上周共有2只ETF新上市，为嘉实中证疫苗与生物技术ETF（562860.OF）与国泰中证1000增强策略ETF（159679.OF）。
　　最近一周618只股票型ETF周涨跌幅中位数为0.62%。家电ETF、煤炭ETF和中证能源ETF表现较好，涨幅较为靠前；而创新药精选50ETF、沪港深游戏及文化ETF与新能源车电池ETF表现较差，跌幅较为靠前。最近一周17只债券型ETF周涨跌幅中位数为-0.03%。最近一周27只货币型ETF的总规模为2729.08亿元，其中有2只货币型ETF规模大于1000亿元，占比7.41%；有14只货币型ETF的规模小于1亿元，占比51.85%。
　　ETF策略跟踪
　　最近一周北向资金视角下的行业ETF轮动策略关注的行业为有色金属、家用电器及商贸零售。最近一周策略累计收益率为2.69%，沪深300指数的累计收益率为0.66%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为2.03%；本年以来，策略累计收益率为10.90%，同期沪深300累计收益率为4.89%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为6.01%。
　　最近一周基于北向资金与主力资金的ETF轮动策略关注的行业为有色金属与非银金融。最近一周策略累计收益率为2.53%，沪深300指数的累计收益率为0.66%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为1.87%；本年以来，策略累计收益率为8.95%，同期沪深300累计收益率为4.89%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为4.06%。
　　投资策略建议
　　针对北向资金的行业偏好，推荐近期关注的行业为有色金属、家用电器及商贸零售；考虑主力资金及北向资金的综合行业偏好后，推荐近期关注的行业为有色金属与非银金融；综合上述两类策略的结果，我们推荐近期关注有色金属、非银金融、家用电器及商贸零售行业，对应的基金分别为南方中证申万有色金属ETF、天弘中证证券保险A、国泰中证全指家电ETF及广发中证全指可选消费ETF。
　　风险提示
　　政策变动风险，模型失效风险。