湘财证券-ETF市场跟踪与配置周报-230109

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　　上周市场概况（2023-1-2至2023-1-6）
　　上周在31个申万一级行业中，28个行业上涨，3个行业下跌，行业涨多跌少。涨幅前三的行业为计算机（涨5.15%）、建筑材料（涨5.08%）和通信（涨5.05%）；跌幅前三的行业为农林牧渔（跌1.22%）、社会服务（跌0.96%）和交通运输（跌0.15%）。上周4个交易日中，北向资金3个交易日净流入、1个交易日净流出，全周合计净流入200.19亿元。
　　上周ETF市场表现（2023-1-2至2023-1-6）
　　按照基金上市日期，上周共有6只ETF新上市，为工银瑞信国证半导体芯片ETF（159665.OF）、中证科创创业50增强策略ETF（588320.OF）、上证科创板50成份增强策略ETF（588460.OF）、鹏华创业板50ETF（159681.OF）、景顺长城创业板50ETF（159682.OF）与华宝中证绿色能源ETF（562010.OF），其中4只基金为被动指数型基金、2只为增强指数型基金。
　　上周615只股票型ETF周涨跌幅中位数为2.81%。云计算ETF、大数据产业ETF和光伏产业ETF表现较好，涨幅较为靠前；而中证物联网主题ETF、旅游主题ETF与畜牧养殖ETF表现较差，跌幅较为靠前。上周17只债券型ETF周涨跌幅中位数为0.04%。上周27只货币型ETF的总规模为3256.62亿元，其中有2只货币型ETF规模大于1000亿元，占比7.41%；有14只货币型ETF的规模小于1亿元，占比51.85%。
　　ETF策略跟踪
　　上周北向资金视角下的行业ETF轮动策略关注的行业为家用电器、有色金属及商贸零售。上周策略累计收益率为3.74%，沪深300指数的累计收益率为2.82%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为0.92%；自2022年以来，策略累计收益率为-20.73%，同期沪深300累计收益率为-19.05%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为-1.68%。
　　上周基于北向资金与主力资金的ETF轮动策略关注的行业为家用电器与食品饮料。上周策略累计收益率为3.86%，沪深300指数的累计收益率为2.82%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为1.04%；自2022年以来，策略累计收益率为-10.51%，同期沪深300累计收益率为-19.05%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为8.54%。
　　投资策略建议
　　针对北向资金的行业偏好，推荐近期关注的行业为家用电器、有色金属及商贸零售；考虑主力资金及北向资金的综合行业偏好后，推荐近期关注的行业为家用电器与食品饮料；综合上述两类策略的结果，我们推荐近期关注家用电器、食品饮料、有色金属及商贸零售行业。
　　风险提示
　　市场环境变动风险，模型失效风险