湘财证券-ETF市场跟踪与配置周报-221219

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　　投资要点：
　　上周市场概况（2022-12-12至2022-12-18）
　　上周在31个申万一级行业中，5个行业上涨，26个行业下跌，行业跌多涨少。涨幅前三的行业为社会服务（涨2.92%）、食品饮料（涨1.75%）和农林牧渔（涨0.80%）；跌幅前三的行业为有色金属（跌4.33%）、电力设备（跌3.77%）和基础化工（跌3.35%）。上周5个交易日中，北向资金3个交易日净流入、2个交易日净流出，全周合计净流入56.65亿元。
　　上周ETF市场表现（2022-12-12至2022-12-18）
　　按照基金成立日，上周共有2只ETF新成立，分别为富时亚太低碳精选ETF（159687.OF）与华宝中证绿色能源ETF（562010.OF），1只为国际(QDII)股票型基金、1只为被动指数型基金；按照基金上市日期，上周共有3只ETF新上市，分别为中证政策性金融债3-5年ETF（511580.OF）、科创板50成份增强策略ETF（588370.OF）与中证1000增强策略ETF（561590.OF），1只为被动指数型债券基金、2只为增强指数型基金。
　　上周608只股票型ETF周涨跌幅中位数为-1.65%。中证浙江100ETF、中证旅游主题ETF和食品饮料ETF表现较好，涨幅较为靠前；而光伏ETF表现较差，跌幅较为靠前。上周18只债券型ETF周涨跌幅中位数为0.0005%。上周27只货币型ETF的总规模为3256.62亿元，其中有2只货币型ETF规模大于1000亿元，占比7.41%；有14只货币型ETF的规模小于1亿元，占比51.85%。
　　ETF策略跟踪
　　上周北向资金视角下的行业ETF轮动策略关注的行业为家用电器、有色金属及建筑材料。上周策略累计收益率为-2.89%，沪深300指数的累计收益率为-1.10%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为-1.79%；自2022年以来，策略累计收益率为-20.00%，同期沪深300累计收益率为-19.59%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为-0.41%。
　　上周基于北向资金与主力资金的ETF轮动策略关注的行业为家用电器与非银金融。上周策略累计收益率为-0.86%，沪深300指数的累计收益率为-1.10%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为0.24%；自2022年以来，策略累计收益率为-12.38%，同期沪深300累计收益率为-19.59%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为7.22%。
　　投资策略建议
　　针对北向资金的行业偏好，推荐近期关注的行业为家用电器、有色金属及建筑材料；考虑主力资金及北向资金的综合行业偏好后，推荐近期关注的行业为家用电器与非银金融；综合上述两类策略的结果，我们推荐近期关注家用电器、非银金融、有色金属及建筑材料行业。
　　风险提示
　　市场环境变动风险，模型失效风险。