长江证券-中金中证500ESG基准指数增强：量化增强策略，承担ESG责任-220925

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　　ESG投资对企业的公司治理、环境影响、社会责任等三项非财务指标类因素进行考核，是一种期望在长期中带来更高投资回报率的新兴投资策略。伴随着经济转型、产业转型大时代的到来，从“重量”向“重质”模式的切换已成为经济发展的必经之路。无论是企业还是资本市场的投资者，我们都清晰的看到，在这转变的过程中，过去粗糙的经营理念、不完善的管理、不讲究社会责任外部性的商业模式正逐步显露问题。我们有理由相信，在中国经济增长模式的转变过程中，ESG投资理念的落地将是必然的趋势。
　　2020年12月，发布《中证指数有限公司ESG评价方法》。环境维度反映企业在生产经营过程中对环境的影响，社会维度反映企业对利益相关方的管理质量，公司治理维度反映企业保证公司决策科学化内外部机制完善程度。中证500 ESG基准指数从中证500指数样本中剔除中证一级行业内ESG分数最低的20%的上市公司证券，选取剩余证券作为指数样本，为ESG投资提供业绩基准和投资标的。
　　中证500 ESG基准指数的重点投资方向在对环境有较大影响的行业和社会责任属性明显的行业。截至2022.9.19，指数前十大成分股加权平均PB约6X，加权平均ROE约为15%，Wind一致预期未来2年净利润增速中位数约26%，估值合理，且兼具良好的盈利能力和成长性。
　　自500ESG基日（2017.06.30）以来，500ESG单位净值持续领先中证500，可见ESG得分有着非常稳定的选股能力，能够稳定获得超额收益。对比基日以来500ESG和沪深300以及上证指数的走势，500ESG相对于沪深300和上证指数的优势随着时间的推移呈现进一步扩大的趋势。在今年以来，中证500 ESG基准指数表现亮眼，在市场低迷时，依然有着较强的韧劲。目前中证500 ESG基准指数的PE依然低于历史平均水平。
　　中金中证500ESG基准指数增强（A类：016680/C类：016681）是以中证500ESG基准指数为基础的增强型指数基金。该产品通过数量化的投资方法与严格的投资纪律约束，力求实现超越标的指数的业绩表现，谋求基金资产的长期增值。同时力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。
　　风险提示
　　1、量化模拟测试不保证实际收益；
　　2、历史收益不保证未来业绩。