兴业证券-基金经理揭秘系列之九：工银瑞信游凛峰-180907

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        投资要点
        工银瑞信基金成立于2005  年，2018  年年中公募基金管理规模6,487  亿元（其中非货币基金规模1,186  亿），非货币公募基金规模排名行业11/127。
        基金经理游凛峰为美国斯坦福大学博士，有多年海外投资研究经验。2009加入工银瑞信，目前管理基金规模12.66  亿，其中以QDII  基金管理时间最久、规模最大，且多次获得QDII  明星基金奖项。
        工银瑞信全球精选（486002.OF）成立于  2010  年  5  月，类型为国际(QDII)股票型基金，目前规模3.20  亿，主要持有人为个人投资者。
        基金业绩基准为MSCI  世界指数，覆盖了包含发达国家及新兴国家证券市场上市的股票，反映了全球主要股票市场价格走势的总体状况。
        从绝对收益来看，基金成立以来收益率123%，年化收益10.17%，最大回撤25.59%，较为有效的控制了下行风险。
        从相对收益能力来看，基金成立以来收益跑赢业绩基准，大幅优于A股市场：基金成立以来的收益率在Wind  二级分类中排名3/8，除2017年外各年收益率也均在行业前1/2，部分年份如2013/2015/2018  年表现尤其突出，相对收益能力显著。
        业绩持续性较强，2012  年来每年均正收益。
        根据T-M  模型，基金经理整体具有显著的选股能力，择时能力不明显。
        基金经理仓位基本控制在85-95%之间，持股集中度较低。
        操作风格上，近三年基金经理换手率低于股票型QDII  基金平均。
        风格偏好上，基金经理风格整体偏向大盘。
        行业偏好上，近年来重点配置信息技术行业、金融与可选消费：近三年信息技术行业占比平均为34%，金融行业占比平均为22%，可选消费行业占比平均为14%，前三大行业合计占比达70%。
        风险提示：历史业绩不代表未来